DIRECTOR FINANCIERO INMOBILIARIO  Planificación financiera de la inversión inmobiliaria.

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'Eche un Vistazo' PDF GUÍA PRÁCTICA DEL DIRECTOR FINANCIERO INMOBILIARIO. Planificación financiera de la inversión inmobiliaria. ¿QUÉ APRENDERÁ? El objetivo de esta guía práctica es proporcionar a los directores financieros inmobiliarios y otros profesionales de la inversión inmobiliaria una visión completa y práctica sobre la planificación financiera de la inversión inmobiliaria. La guía se centra en la evaluación financiera y la gestión de riesgos en la inversión inmobiliaria. El director financiero inmobiliario. Dependencia de la Dirección General y funciones.  Inversión inmobiliaria en función del Project finance y nivel de riesgo. Desarrollo íntegro de un proceso de financiación. Fase negociadora. Todos los pasos a seguir.  Refinanciación del crédito promotor. Reglas imprescindibles de la negociación con los bancos.  Reestructuración de la deuda financiera de una promotora inmobiliaria.  Venta de  inmuebles en construcción como alternativa de financiación para el promotor.  La financiación de suelo finalista. La financiación al promotor residencial.  Planificación financiera. Plan financiero inmobiliario. Análisis del Balance (rentabilidad y solvencia).  El director financiero inmobiliario y la viabilidad económica de promociones.  El presupuesto financiero de la obra.  Control financiero de las ventas de una promoción inmobiliaria.  Control del flujo de efectivo (control de la Tesorería). Análisis de nuevas inversiones. Análisis económico financiero de la empresa (contratación, renovación, cancelación, PHP, pólizas de crédito, pignoraciones, avales, gestión dinámica de préstamo promotor vía certificaciones). Control presupuestario. Reporting periódico para la Dirección General o el Comité de Dirección. Relación con Bancos, Accionistas, Asesores Externos, etc. Cumplimiento normativo: fiscal, social y mercantil. Gestión de riesgos (riesgo de crédito, responsabilidad civil, daños, riesgos financieros, etc). Organizar el departamento financiero (facturación, cobros, pagos, conciliación bancaria, confirming). Negociación y recuperación de deuda. "Como profesional con más de una década de experiencia en el sector inmobiliario, recomiendo la Guía Práctica del Director Financiero Inmobiliario. Desde mi perspectiva, lo que verdaderamente distingue a esta guía es la riqueza y calidad de sus casos prácticos. Estos no solo están bien documentados y son increíblemente relevantes, sino que también facilitan una comprensión profunda de conceptos complejos de la planificación financiera de la inversión inmobiliaria. La guía se ha convertido en una herramienta indispensable en mi día a día, proporcionándome insights y estrategias aplicables directamente a mis proyectos. La claridad con la que se abordan temas críticos, desde la evaluación de inversiones hasta la gestión de riesgos, ha enriquecido enormemente mi enfoque y ejecución en el campo inmobiliario." Juan Fuentes "Soy director financiero de un grupo familiar empresarial que tiene dos inmobiliarias. La financiación inmobiliaria es muy particular y las refinanciaciones con los bancos más complicadas cuando se trata de promociones. Me ha sido muy útil cotejar criterios con profesionales que se dedican en exclusiva al sector inmobiliario. Muy recomendable y práctico. Pedro Santos Soy director financiero de una promotora inmobiliaria de tamaño mediano. Necesitaba ponerme al día en temas financieros por la lucha con los bancos y también fiscal y contable. No encontraba nada que se centrase en el inmobiliario que es lo que me interesa. Por eso me ha venido muy bien, porque está hecho por gente del sector como yo y así es muy fácil entenderse. Muy recomendable. Matías Rodríguez

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Introducción

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Las empresas promotoras necesitan perfiles financieros específicos. Al igual que existen perfiles financieros especializados en el sector bancario o del seguro, las inmobiliarias necesitan contar con profesionales especializados en el sector que entiendan lo que es una obra o una mala comercialización inmobiliaria. Los fondos de inversión y las socimi gestionan cantidades ingentes de activos financieros e inmobiliarios y necesitan igualmente personal especializado en cesiones de crédito y alquileres. La construcción/promoción genera un gran volumen de ingresos y gastos con un elevado endeudamiento vía préstamo promotor. Esta mezcla de ingresos, gastos y préstamos es una bomba financiera que no puede dejarse en manos de alguien ajeno al mundo inmobiliario.  El responsable financiero de una promotora inmobiliaria no puede limitarse a contabilizar facturas y presentar impuestos, sino que además deberá obtener las previsiones de tesorería a corto y medio plazo estableciendo los hitos correspondientes para evitar tensiones de tesorería, emitir las remesas, tanto de cobros como de pagos, coordinar las entregas de llaves y las subrogaciones de hipotecas, emisión de pagarés… El director financiero de una inmobiliaria debe tener previstos diferentes escenarios con proyecciones de Cash Flow para las futuras promociones ya que no nos podemos permitir que el calendario e hitos de liberación de los préstamos nos generen tensiones de tesorería, del mismo modo, en el momento de las entregas de las viviendas, se devengarán cantidades importantes de IVA que debemos tener en cuenta en nuestras predicciones. Estos son dos hitos de los muchos que debemos tener presentes. En una promotora clásica veremos diferencias muy significativas entre el devengo y el cash flow. Por eso hay que llevarlas en dos líneas paralelas pero con una visión global. El Cash Flow es primordial por el alto apalancamiento del sector. Existen conceptos específicos en este sector que raramente se ven en otros, como la inversión del sujeto pasivo, cálculo de préstamos, etc. Hay que entenderlo para poder aplicarlos correctamente y evitar así sorpresas desagradables. Además hay que llevar un control de las retenciones de garantía o, en su defecto las líneas de avales de los proveedores para proceder a su devolución. La legislación actual también obliga a la contratación obligatoria de avales de afianzamiento para las entregas a cuenta de los clientes así como cuentas bancarias específicas por promoción. Por lo general, durante el ciclo de vida de una promoción inmobiliaria no se generarán ingresos hasta la entrega de la misma, por lo que nos veremos obligados a ir activando existencias. Para ello es fundamental llevar un correcto control de costes por inmueble. Este punto es decisivo, ya que al final todo se centra en la obtención de la rentabilidad por inmueble. Todo esto tendrá lógicamente un impacto en la fiscalidad. Además se ha producido un cambio significativo en la forma de adquirir los suelos. Se ha pasado de comprar suelos finalistas a comprar préstamos para poder ejecutar los colaterales/garantías (el suelo). Es la llamada cesión de crédito. Lógicamente la figura es más compleja que la compra tradicional del suelo, pero permite adquirirlo con importantes quitas.  Le proponemos analizar con ud las mejores soluciones prácticas al día a día de un director financiero y/o controller inmobiliario. Todo con un lenguaje accesible para que no haya dudas en la comprensión. EL PAPEL VITAL DEL CFO EN LA PLANIFICACIÓN FINANCIERA DE LA INVERSIÓN INMOBILIARIA El Director Financiero (CFO) en el sector inmobiliario juega un rol crucial, no solo en la gestión financiera cotidiana, sino también en la planificación estratégica y financiera de inversiones inmobiliarias. Su expertise es esencial para navegar por los complejos mercados inmobiliarios, optimizar las inversiones, gestionar los riesgos financieros y asegurar la rentabilidad a largo plazo de la empresa. Este artículo destaca las responsabilidades, desafíos y la importancia de una formación continua para el CFO inmobiliario, enfocado en la planificación financiera de la inversión inmobiliaria. Responsabilidades Clave del CFO Inmobiliario Análisis y Planificación Financiera: Evaluar oportunidades de inversión inmobiliaria mediante análisis financieros detallados, incluyendo el cálculo de la Tasa Interna de Retorno (TIR), el Valor Actual Neto (VAN), y otros indicadores críticos de rentabilidad. Estructuración de Financiación: Diseñar estructuras de financiación innovadoras para proyectos inmobiliarios, incluyendo la negociación de préstamos, la emisión de bonos o la búsqueda de inversores de capital. Gestión de Riesgos: Identificar y mitigar riesgos financieros asociados con fluctuaciones del mercado inmobiliario, cambios regulatorios, y riesgos específicos de proyectos. Optimización Fiscal: Asegurar una gestión fiscal eficiente de las inversiones inmobiliarias, aprovechando incentivos fiscales y minimizando las obligaciones tributarias. Supervisión de Inversiones: Monitorear el desempeño de la cartera de inversiones inmobiliarias, realizando ajustes estratégicos según sea necesario para maximizar los retornos. Integración Tecnológica: Implementar soluciones tecnológicas avanzadas para mejorar la precisión del análisis financiero y la eficiencia operativa. Desafíos Específicos del Sector Volatilidad del Mercado: Adaptarse a las rápidas variaciones en el mercado inmobiliario, que pueden afectar significativamente el valor y la rentabilidad de las inversiones. Complejidad Regulatoria: Navegar por un entorno regulatorio en constante cambio, que puede impactar las estrategias de inversión y financiación. Gestión de Diversas Carteras de Inversión: Equilibrar una cartera diversificada que puede incluir diferentes tipos de propiedades, como residenciales, comerciales y terrenos. Importancia de la Formación Continua Para mantenerse a la vanguardia en un sector tan dinámico y competitivo, es esencial que el CFO inmobiliario invierta en su desarrollo profesional continuo. Esto puede incluir: Actualizaciones sobre Tendencias del Mercado: Mantenerse informado sobre las últimas tendencias del mercado inmobiliario, tanto a nivel local como global. Nuevas Estrategias Financieras: Explorar y adoptar innovadoras estrategias de financiación y inversión para mantener y aumentar la competitividad de la empresa. Tecnología y Análisis de Datos: Aprender a utilizar avanzadas herramientas de análisis de datos y tecnologías emergentes, como inteligencia artificial y blockchain, que pueden transformar la planificación financiera y la gestión de inversiones. El papel del CFO en el sector inmobiliario es fundamental para asegurar el éxito financiero y la sostenibilidad a largo plazo de las inversiones inmobiliarias. Mediante una planificación financiera meticulosa, una gestión de riesgos prudente y la adopción de innovaciones tecnológicas, el CFO puede liderar su empresa hacia el crecimiento y la rentabilidad. La formación continua es clave para que estos profesionales se mantengan actualizados y puedan aprovechar al máximo las oportunidades en el cambiante mundo inmobiliario.

PRELIMINAR El director financiero inmobiliario en 14 preguntas y respuestas.

1. ¿Qué es la Dirección Financiera de una inmobiliaria? a. Descripción del puesto de Director Financiero de una inmobiliaria b. Nivel administrativo c. Nivel financiero 2. ¿Cuáles son las funciones del director financiero de una inmobilaria? a. Funciones contables, administrativas, de tesorería y tributarias a través de la implementación de la estrategia financiera b. Funciones operativas en los asuntos financieros c. Sostenibilidad financiera y gestión contable. d. Desarrollo de herramientas de gestión financiera y contable e. Proyecciones financieras f. Asistir a la dirección en labores estratégicas. 3. ¿Qué funciones tiene un departamento financiero de una inmobiliaria? a. Contabilidad, tesorería y financiación, control de gestión e impuestos b. Relaciones con terceros (auditoría, fiscalista, etc.) c. Relaciones con otros departamentos de la inmobiliaria d. Gestión operativa 4. ¿Cuáles son las obligaciones de supervisión del Director Financiero inmobiliario? 5. ¿Cuáles son las principales actividades de un Director Financiero Inmobiliario? a. Gestión de los equipos contables, auditoría, etc. b. Gestión administrativa c. Contabilidad, control de gestión, informes d. Crédito, cobranza, relaciones bancarias e. Derecho empresarial, fiscalidad f. Comunicación g. Compras h. Servicios Generales i. Auditoría interna j. Variabilidad de actividades 6. ¿Cuáles son las responsabilidades del Director Financiero Inmobiliario? a. Principales Responsabilidades b. Función financiera y estrategia c. El desempeño de la empresa se mide principalmente por su rentabilidad financiera d. Gestión de proyectos estratégicos e. Herramientas de apoyo a las decisiones empresariales Contabilidad Control de gestión de las operaciones y su seguimiento presupuestario Control de expedientes de fianzas y garantías financieras Desarrollo y seguimiento de informes Información financiera y relaciones bancarias Gestión y toma de decisiones 7. ¿Cuáles son las misiones del director financiero? 8. ¿Cuáles son las clases de decisiones en la gestión financiera? a. Decisión de inversión b. Decisión de financiación c. Decisión de dividendos 9. ¿Cuáles son los principios de las finanzas? a. Principios básicos de las finanzas b. ¿Cuáles son los principios de la administración del dinero? c. ¿Cuáles son los tipos de financiación? 10. ¿Cuáles son las principales actividades de las finanzas corporativas? a. ¿Qué son las finanzas corporativas? b. Tipos de tareas de finanzas corporativas Inversiones de capital Financiación de Capital Liquidez a corto plazo c. ¿Cuál es la importancia de las finanzas corporativas? d. La importancia de las finanzas corporativas Planificación de las finanzas Crecimiento del capital Inversiones Gestión de riesgos y seguimiento financiero Inversiones y presupuesto de capital Financiación de Capital Financiación a largo plazo Dividendos y retorno de capital 11. ¿Cómo administrar las finanzas corporativas? 12. ¿Cuáles son las decisiones de las finanzas corporativas? a. Variables que distinguen la gestión de la empresa Balance de resultados Balance de capital Saldo monetario b. Finanzas corporativas Opciones corporativas Decisiones de largo plazo Decisiones de gestión de tesorería o de corto plazo Opciones corporativas de financiación externo Opciones corporativas de finanzas internas 13. ¿Cómo ayudan las finanzas corporativas a la gestión de una inmobiliaria? a. Sentido operativo y estratégico de la gestión financiera corporativa b. Posición organizativa 14. ¿Cuáles son los elementos de las finanzas corporativas necesarios para un análisis financiero? a. Flujos operativos b. Capital invertido c. Coste de capital d. Rentabilidad del capital invertido

PARTE PRIMERA.  El director financiero de una promotora inmobiliaria.

Capítulo 1.

Dirección financiera de una inmobiliaria. 1. Descripción de la planificación financiera de la inversión inmobiliaria 2. Importancia del director financiero inmobiliario 3. Análisis de la inversión inmobiliaria a. Evaluación del mercado inmobiliario b. Análisis de la competencia c. Identificación de oportunidades de inversión 4. Evaluación financiera de la inversión inmobiliaria a. Cálculo de los costes de la inversión b. Determinación de la financiación adecuada c. Proyección de ingresos y gastos a largo plazo d. Análisis del flujo de caja y del retorno de inversión 5. Estructuración de la inversión inmobiliaria a. Selección de la estructura de propiedad adecuada b. Identificación de posibles socios o inversores c. Negociación de los términos y condiciones del acuerdo de inversión 6. Administración de la inversión inmobiliaria a. Establecimiento de un sistema de contabilidad y finanzas b. Implementación de políticas y procedimientos de gestión de riesgos c. Monitoreo y evaluación periódicos del desempeño de la inversión 7. Caso práctico de evaluación financiera de inversión inmobiliaria. a. Cálculo de los costes de la inversión b. Determinación de la financiación adecuada c. Proyección de ingresos y gastos a largo plazo d. Análisis del flujo de caja y del retorno de inversión e. Estructuración de la inversión inmobiliaria. Selección de la estructura de propiedad adecuada

Capítulo 2.

El director financiero de una promotora inmobiliaria. 1. El director financiero inmobiliario. Dependencia de la Dirección General y funciones. a. Relaciones con los bancos. b. Fiscalidad. c. Contabilidad y control de tesorería. 2. Objetivos de la dirección financiera inmobiliaria. a. Cash flow y liquidez. b. Mejorar la financiación y optimización de recursos. c. Contabilidad y administración. 3. Negociar con los bancos. Principios de negociación bancaria. a. El banco lo sabe todo sobre la capacidad financiera. b. Dar al banco sólo la información que pide y que nunca sea contradictoria. c. Negociar con el banco requiere una técnica que refuerce los puntos fuertes. d. Justificaciones en caso de impagos anteriores reflejados en los registros de impago. e. La fiabilidad de los datos de la propuesta. f. Perspectiva de la entidad financiera.

PARTE SEGUNDA Planificación financiera inmobiliaria.

Capítulo 3.

Planificación financiera. 1. La planificación financiera en función de los planes de ventas. 2. Previsión de resultados en las cuentas de la empresa. Cuentas provisionales de explotación. a. ¿Qué es la previsión de la cuenta de resultados? b. Los costes variables c. Los costes estructurales 3. Previsión del balance. a. Previsión del activo circulante b. Previsión de stocks c. Previsiones sobre crédito a clientes y realizable extrafuncional Funcionales (como la financiación a clientes) Inversiones extrafuncionales 4. Previsión sobre efectivo. 5. Previsión de proveedores 6. Presupuesto Financiero o Plan de Caja. a. Presupuesto financiero corriente u ordinario Beneficio y Amortización representan el Cash Flow a flujo de Caja. Elaboración del Presupuesto b. Presupuesto financiero extraordinario

Capítulo 4.

Planificación financiera de la inversión inmobiliaria. 1. Selección de inversiones. La compra de activo fijo y activo circulante. 2. Cálculo de la inversión necesaria. a. Costes fijos b. Costes variables c. Costes asociados con la constitución de la sociedad 3. Cálculo de la inversión necesaria. 4. Selección de inversiones 5. Cash flow 6. El valor actual neto (V.A.N.) 7. La tasa interna de retorno (T.I.R.) 8. El Pay Back 9. Caso práctico de planificación financiera de inversión inmobiliaria. a. Cálculo de la inversión necesaria 1. Costes fijos 2. Costes variables 3. Costes asociados con la constitución de la sociedad: b. Cálculo de la inversión necesaria c. Selección de inversiones d. Cash flow e. El valor actual neto (V.A.N.) f. La tasa interna de retorno (T.I.R.) g. El Pay Back 10. Caso práctico de una planificación financiera de la inversión inmobiliaria a. Selección de inversiones b. Cálculo de la inversión necesaria Costes fijos Costes variables Costes asociados con la constitución de la sociedad: c. Cálculo de la inversión necesaria Cash flow El valor actual neto (V.A.N.) La tasa interna de retorno (T.I.R.) El Pay Back d. Desarrollo de la Opcion 2. Caso práctico de planificación financiera de inversión inmobiliaria

Capítulo 5.

Planificación financiera. Plan financiero inmobiliario. 1. Planificación económica financiera 2. El plan financiero. 3. Planes financieros. Directrices Financieras 4. Estructura del plan financiero. 5. Clasificación de los proyectos de inversión. a. Lanzamiento de nuevos productos inmobiliarios b. Proyectos de expansión c. Proyectos de mejora d. Proyectos de mantenimiento e. Proyectos de gestión f. Proyectos financieros g. Proyectos necesarios adicionales Nuevos productos y servicios Sustitución y modernización Expansión Gestión Otros proyectos necesarios 6. Las previsiones financieras. 7. Las técnicas de planificación. a. Presupuestos b. Estados financieros previsionales c. Análisis financiero d. Análisis DAFO e. Análisis PESTEL 8. El presupuesto de caja. 8. El balance previsional. 10. La cuenta de resultados previsional.

Capítulo 6.

Plan de actuación financiera. 1. Elaboración de un plan de actuación financiera a. Recursos de pasivo b. Recursos de activo c. Modificaciones de objetivos d. Visión de conjunto 2. Los recursos de pasivo a. Recursos de capital social o dotación de reservas. b. Recursos en forma de créditos a medio y largo plazo c. Recursos a corto plazo. 3. Los recursos de Activo a. Realización de Activos Extra-funcionales. Aspecto económico Aspecto financiero b. Realización de activos fijos funcionales. c. Reducción del activo circulante funcional.

Capítulo 7

Análisis económico financiero de una inmobiliaria. 1. Análisis económico financiero de una inmobiliaria. 2. Fondo de Maniobra 3. Indicadores financieros y económicos. a. Ratio de liquidez b. Ratio de disponibilidad c. Ratio de endeudamiento d. Ratio de calidad de la deuda e. Ratio de garantía f. Rentabilidad Económica g. Rentabilidad Financiera 4. Caso práctico de un análisis económico financiero de una inmobiliaria a. Análisis económico financiero Ingresos Costes b. Fondo de Maniobra c. Indicadores financieros y económicos Ratio de liquidez Ratio de disponibilidad Ratio de endeudamiento Ratio de calidad de la deuda Ratio de garantía Rentabilidad Económica Rentabilidad Financiera

PARTE TERCERA Contabilidad financiera inmobiliaria.

Capítulo 8.

Rentabilidad de la empresa. 1. Rentabilidad de la empresa. 2. Análisis financiero de la empresa. 3. Tipos de análisis. Análisis dinámico o análisis estático a. Ratios de crecimiento b. Ratios de rotación c. Ratios de endeudamiento 4. La cuenta de pérdidas y ganancias.

Capítulo 9.

La planificación financiera. Análisis del Balance (rentabilidad y solvencia). 1. La planificación financiera. 2. Elementos fundamentales de la planificación financiera. a. Los objetivos b. Los cursos de acción c. Los recursos d. La implantación del plan. e. Evaluación de la situación financiera actual f. Identificación de las necesidades financieras g. Establecimiento de objetivos financieros h. Desarrollo de estrategias financieras i. Implementación y seguimiento del plan 3. Características de la planificación financiera. a. Determinar los objetivos financieros a corto y a largo plazo. b. Establecer políticas financieras. c. Desarrollar procedimientos que faciliten el funcionamiento de esas políticas financieras. d. Es un proceso continuo e. Incluye el análisis de riesgos f. Se basa en datos precisos g. Es un proceso interdisciplinario h. Se enfoca en el largo plazo 4. Previsiones financieras en función de las ventas estimadas. a. En base al porcentaje sobre ventas. b. En base al presupuesto de Tesorería. Entradas de efectivo Salidas de efectivo Variación neta de tesorería Nuevas necesidades de financiación 5. La planificación financiera y la técnica contable. 6. Análisis del balance (rentabilidad y solvencia). a. Balance. b. Composición del Activo c. Composición del Pasivo 7. Análisis del Balance (rentabilidad y solvencia). a. La rentabilidad b. La solvencia 8. Análisis mediante ratios. a. Ratio de liquidez b. Ratio de endeudamiento c. Ratio de solvencia Ratio de solvencia total Ratio de solvencia a corto d. Ratio de rentabilidad e. Ratio de eficiencia f. Ratio de cobertura g. Ratio de Financiación de Activo fijo h. Ratio de financiación de activo circulante i. Ratio de tesorería

Capítulo 10.

Análisis patrimonial de un balance (estático y dinámico). 1. Análisis patrimonial de un balance (estático y dinámico). a. El análisis patrimonial estático b. El análisis patrimonial dinámico 2. El análisis patrimonial estático a. Análisis del activo. b. Análisis del pasivo y endeudamiento. c. Nivel de endeudamiento. 3. Análisis patrimonial dinámico

PARTE CUARTA. Tesorería y Cash Management.

Capítulo 11.

Gestión de tesorería. Cash Management. 1. El objetivo final del cash management por el director financiero. 2. Funciones de la tesorería. a. Planificar y controlar el presupuesto de tesorería b. Administrar las necesidades y excedentes a corto plazo c. Supervisar las condiciones bancarias d. Gestionar los riesgos asociados a los activos monetarios 3. Resultados y gastos financieros. 4. Principios del Cash Management. 5. Previsión de riesgos del Cash Management. 6. Ventajas competitivas gracias al Cash Management. 7. ¿Diferencias entre el cash-flow económico y el financiero?

Capítulo 12.

Contabilidad de Costes y de Gestión. 1. Presupuesto de un proyecto de construcción. a. El proceso presupuestario de proyectos de construcción en la actividad económica. b. El proceso presupuestario de proyectos y la contabilidad de costes y de gestión. c. Presupuesto de proyectos. Diferencias entre los presupuestos del proyectista independiente y de la empresa contratista 2. Metodología de cálculo de costes y elaboración de presupuestos. 3. Unidad de obra a. Unidad de obra en Contabilidad de Costes y de Gestión. b. Unidad de obra en presupuestos de proyectos de construcción. c. Estado de mediciones d. Partidas alzadas e. Cuadros de precios 4. Costes de personal. 5. Costes de los materiales. 6. Precio unitario. 7. Precio descompuestos. 8. Precios auxiliares 9. Presupuestos a. Presupuestos parciales b. Presupuesto general Presupuesto de Ejecución Material Presupuesto de Ejecución por Contrata c. Los precios de coste en la base de datos de la edificación.

Capítulo 13.

Contabilidad de la obra. 1. Definiciones de precios. a. Precio básico (PB) b. Precio auxiliar (PA). c. Precio unitario (PU) d. Precio complejo (PC) e. Precio funcional (PF) 2. Los precios en el banco de datos estructurado. a. Precio de partida de obra (o Precio Unitario descompuesto) (PU) b. Precio de conjunto de partidas de obra (o Precio Complejo descompuesto) (PC) c. Precio de Suministro (PSU) d. Precio de partida de obra auxiliar (o Precio Unitario auxiliar) (PUA) e. Precio complejo auxiliar (PCA) 3. Sistemas de contabilidad de costes 4. Clasificación en costes directos e indirectos. a. En la contabilidad de costes y de gestión. b. Proceso de cálculo de precios de coste en edificación c. Relación de elementos de costes directos e indirectos.

Capítulo 14.

Definición de cada tipo de precio. 1. Precio de suministro (PSU) 2. Precio auxiliar (PA) 3. Precio unitario descompuesto y auxiliar. a. Precio unitario descompuesto (PUD) b. Precio unitario auxiliar (PUA) c. Precios complejos descompuesto y auxiliar. Precio complejo descompuesto (PCD) d. Precio complejo auxiliar (PCA) e. Precio funcional descompuesto (PFD)

Capítulo 15.

Los precios de coste desde la contabilidad de costes y de gestión. 1. Exclusión de costes indirectos: precios auxiliares. Precio auxiliar (PA), el precio unitario auxiliar (PUA) y el precio complejo auxiliar (PCA). 2. Inclusión de costes indirectos: precios de coste. a. Precio de coste (PC) b. Precio unitario de coste (PUC) c. Precio complejo de coste (PCC) 3. Desglose del coste total en diversos componentes o costes. precios descompuestos. 4. Referencia espacial del precio. a. El Precio de suministro (PSU) se diferencia del Precio básico de los materiales b. El coste de la unidad de obra como coste predeterminado. c. El coste de la unidad de obra como coste predeterminado o estándar. d. El coste de la unidad de obra como coste semicompleto. e. El control de costes de la unidad de obra. f. Coste real y coste estándar g. Desviaciones en costes directos. Clases de desviaciones: técnicas y económicas

Capítulo 16.

Gestión financiera del riesgo clientes. Efecto en balance. 1. Gestión financiera del riesgo clientes. Efecto en balance. 2. Aspectos a tener en cuenta en la gestión del "riesgo" de los clientes 3. Análisis del riesgo

Capítulo 17.

Gestión de cobros. 1. Gestión de cobros 2. Costes de la gestión de cobros 3. ¿Cuáles son las acciones que podemos realizar en la gestión de impagados?

PARTE QUINTA Viabilidad económica de la promoción inmobiliaria.

Capítulo 18.

Viabilidad económica de la promoción inmobiliaria. 1. Análisis de los costes de una promoción inmobiliaria. 2. Clases de gastos en una promoción inmobiliaria. a. Gastos directos b. Gastos indirectos 3. Costes directos a. Adquisición de suelo b. Costes de desarrollo c. Costes de ejecución. d. Autorizaciones y licencias. e. Costes de ejecución material. (Urbanización, construcción, etc.). f. Costes comerciales. g. Costes Financieros. h. Costes de Postventa. i. Otros costes directos. 4. Costes indirectos. a. Recursos humanos. b. Materiales. Fiscales. Jurídicos. Financieros. 5. Estructura de los costes a. Estructura de los costes directos b. Estructura de los costes indirectos 6. Imputación de costes de una promoción inmobiliaria. a. La imputación de costes en una promoción inmobiliaria es un problema contable b. ¿Cómo repartir contablemente el coste total de la promoción entre productos inmobiliarios de diferente tipología? c. Normativa de Colegios profesionales para la valoración de Presupuestos de referencia de ejecución material para cualquier tipo de obra o proyecto. d. Módulo base de presupuestación por m² construido 7. La cuenta de explotación de las promociones inmobiliarias. a. Cuenta de Resultados o Cuenta de Explotación b. Distribución de gastos entre las funciones de una promoción inmobiliaria c. Cuenta de Resultados Provisional de una promoción inmobiliaria Ventas netas de pisos/locales de una promoción inmobiliaria Gastos financieros de préstamo promotor/inversor inmobiliario. "Cash Flow" de una promoción inmobiliaria. Saldo final de una promoción inmobiliaria. 8. Caso práctico de Cuenta de Resultados de una Promoción Inmobiliaria 1. Organización empresarial 2.1. Adquisición del terreno 2.2. Gestión urbanística 2.3. Construcción 2.4. Costes de los proyectos 2.5. Seguros 2.6. Comercialización 2.7. Entrega y postventa 2.8. Costes legales y jurídicos: 3.1. Costes financieros 3.2. Tributos 9. Caso práctico de análisis de la cuenta de resultados para una promoción inmobiliaria de 20 apartamentos. a. Análisis de viabilidad económica en Promociones Inmobiliarias b. Herramientas para el análisis estático c. Estructura de la Cuenta de Resultados Estática d. Ratios financieros Beneficio sobre ventas Beneficio sobre fondos propios (FP) Beneficio sobre ventas con permuta Otros ratios estáticos Rentabilidad estática de la inversión Rentabilidad estática después de intereses Rentabilidad de Fondos Propios Margen sobre ventas e. Comentarios a los ratios estáticos f. Indicadores de la Cuenta de Resultados Precio por m2 Valor de tasación Tasa de rentabilidad Definición de m2 Coste del m2 10. Caso práctico de diagnóstico del suelo como activo de una promoción inmobiliaria. Análisis de viabilidad. 11. Caso práctico del enfoque de la dinámica de actuación en una promoción inmobiliaria. a. Planificación y desarrollo del proyecto b. Análisis y Planificación c. Diseño Estratégico d. Diseño Financiero e. Identificación de oportunidad f. Fase Técnica g. Competidores h. Análisis de mercado i. Fase Jurídico Legal j. Proyecciones Financieras k. Comercial l. Financiación m. Identificación de barreras al cambio n. Validación Modelo/Cuadro Mandos ñ. Reformulación Proyecto Inmobiliario o. Definición Plan Implementación p. Desarrollo-documentación líneas de acción q. Valoración y priorización líneas de acción r. Diagrama de GANTT s. Mantenimiento de Valor & Desinversión t. Definición de medidas de actuación u. Secuenciación medidas de actuación

Capítulo 19.

Análisis de viabilidad económica en la promoción inmobiliaria de solares. 1. La condición de viabilidad económica en la producción inmobiliaria de solares. a. Fórmula del beneficio de producción de solares. b. Beneficio de la producción de solares edificables 2. Caso práctico de la fórmula del beneficio de producción de solares. 3. Costes de la producción de solares edificables. Presupuesto de la obra urbanizadora 4. Ingresos de la producción de solares edificables 5. Caso práctico de aplicación de costes de la producción de solares edificables y su efecto en el presupuesto de la obra urbanizadora.

PARTE SEXTA. Viabilidad financiera de una promoción inmobiliaria.

Capítulo 20.

Viabilidad financiera de una inversión y/o promoción inmobiliaria. 1. Financiación a través de pagos a cuenta realizados por los Compradores antes de la entrega. 2. Financiación a través de préstamos bancarios. 3. Viabilidad económico financiera de una promoción inmobiliaria a. El análisis económico financiero de una promoción inmobiliaria. b. Criterios de análisis estáticos. c. Criterios de análisis dinámicos. Valor Actual Neto (VAN) Tasa Interna de Retorno (TIR) Periodo de Recuperación de la Inversión (PRI) Relación Beneficio-Coste (RBC) d. Los flujos de caja. e. Etapas de un proyecto de inversión inmobiliario. Análisis viabilidad económica. Proyecto inversión: promoción Definición del proyecto Identificación de los flujos de caja pagos e ingresos Calendario de flujos Obtención de los flujos netos del proyecto Cálculo de los indicadores económicos Análisis de sensibilidad y de soluciones alternativas Selección del terreno y adquisición del mismo Obtención de los permisos necesarios para la construcción Diseño y planificación de la construcción Selección de los contratistas y proveedores necesarios Ejecución del proyecto de acuerdo al plan establecido Gestión de los costes y del tiempo del proyecto Venta o alquiler del inmueble Cierre del proyecto f. Definición del proyecto inmobiliario. g. Datos básicos de un proyecto inmobiliario. Duración del proyecto inmobiliario Vinculación del promotor al proyecto Periodificación Periodo de registro de flujos Finalización de la obra Tasa de actualización del promotor h. Criterios de análisis. El proyecto autofinanciado. La financiación externa. El proyecto, financiado 1. Criterios de análisis 2. Proyecto autofinanciado Costes Calendario de costes Ingresos Calendario de ventas i. Financiación del proyecto inmobiliario. 1. Datos de la financiación 2. Flujos y calendario de la financiación Cobros: entregas del préstamo. Entregas o cobros Gastos del préstamo Gastos de solicitud: de estudio y tasación. Gastos de formalización: comisión de apertura, aranceles notariales, registrales, IAJD (Impuesto de Actos Jurídicos Documentados). Pagos en la fase de carencia Pagos por subrogación Pagos en la fase de amortización del préstamo j. El proyecto financiado Flujos netos del proyecto financiado Flujos netos del proyecto autofinanciado Flujos netos de la financiación k. Los indicadores económicos l. Tasa interna de rendimiento (T.I.R.) m. El valor actual neto (V.A.N.) n. La tasa mixta de rendimiento. (T.M.R.) ñ. El valor final neto (V.F.N.) o. La serie neta uniforme (S.N.U) q. La tasa mixta de rendimiento (T.M.R.) r. Sensibilidad o modificaciones de los resultados obtenidos en el proyecto inmobiliario. Variaciones de las condiciones financieras Variaciones en los costes del producto inmobiliario. Variaciones en el calendario de ventas. Variaciones en la demanda del mercado Cambios en la normativa y regulaciones Factores externos 4. Caso práctico de una financiación del proyecto inmobiliario a. Datos de la financiación b. Flujos y calendario de la financiación 1. Cobros: entregas del préstamo. Fase de construcción Fase de amortización 2. Gastos del préstamo Gastos de solicitud Gastos de formalización Pagos en la fase de carencia Pagos por subrogación Pagos en la fase de amortización del préstamo

PARTE SÉPTIMA Financiación de las inmobiliarias.

Capítulo 21.

Financiación interna y externa de las empresas inmobiliarias. 1. Financiación interna de empresas inmobiliarias. Autofinanciación. a. Autofinanciación por enriquecimiento b. Autofinanciación por mantenimiento 2. Autofinanciación de mantenimiento: la amortización del activo fijo a. Causas de la depreciación b. La función financiera de las amortizaciones 3. Autofinanciación de crecimiento a. Reservas b. Ventajas de este tipo de autofinanciación c. Inconvenientes de este tipo de autofinanciación 4. Financiación externa de empresas inmobiliarias. 5. Financiación a través de la ampliación de capital o derechos de suscripción. 6. Financiación a través de la emisión de obligaciones. 7. Financiación a corto plazo. Créditos. a. Los créditos comerciales Caso práctico de pago a proveedor con 90 días. b. Créditos bancarios a corto plazo Caso práctico de financiación para compra inmediata. 8. Factoring. Caso práctico de uso del factoring por una promotora inmobiliaria. 9. Leasing. Fórmula para calcular el valor de una operación de leasing Caso práctico completo de leasing aplicado a una promoción inmobiliaria

Capítulo 22.

Estructura de financiación de una promotora inmobiliaria. 1. Estructura por promociones inmobiliarias o en conjunto para la promotora inmobiliaria. 2. Ventajas de financiación de cada promoción independientemente. 3. Caso práctico de una promotora inmobiliaria que decide estructurar su financiación por promociones inmobiliarias 4. Nivel de grado de endeudamiento de una promotora inmobiliaria. a. Capacidad de garantía b. Madurez del mercado financiero c. Oferta crediticia d. Nivel de los tipos de interés 5. Estrategia de endeudamiento de la inmobiliaria. 6. La coyuntura económica del sector inmobiliario 7. El sistema financiero 8. El riesgo en función de la cuantía del endeudamiento de la inmobiliaria. 9. Grado de endeudamiento por proyectos inmobiliarios. 10. Los covenants o compromisos del promotor inmobiliario con el banco. 11. Caso práctico de un covenant asumido por un promotor inmobiliario con el banco 12. Caso práctico de estructura financiera de una inmobiliaria patrimonialista. Build to Rent. Activos inmobiliarios para su alquiler.

Capítulo 23.

Análisis del equilibrio de la estructura financiera. 1. El equilibro financiero de una inmobiliaria. Ratio financiero. Flujo financiero. a. Ratio financiero b. Flujo financiero 2. Situación de inestabilidad a. Inestabilidad temporal (riesgo de concurso de acreedores). b. Insolvencia definitiva concurso de acreedores). 3. Caso práctico del equilibro financiero de una inmobiliaria. Ratio financiero. Flujo financiero. 4. El fondo de maniobra o fondo de rotación o capital de trabajo neto. 5. Caso práctico del fondo de maniobra o fondo de rotación o capital de trabajo neto de una promoción inmobiliaria. 6. Tasa de rendimiento. Equilibrio entre el riesgo y el rendimiento. a. Condicionantes del equilibrio financiero b. Recursos permanentes por activo fijo más el fondo de maniobra. 7. Caso práctico de tasa de rendimiento de una promoción inmobiliaria. Equilibrio entre el riesgo y el rendimiento. 8. Ratios financieros a. Ratios de grupos financieros Índices de liquidez. Índices de actividad. Índices de solvencia, endeudamiento o apalancamiento. Índices de rentabilidad. b. Ratio de liquidez. c. Ratio de tesorería. d. Ratio de solvencia o garantía. e. Ratio de firmeza. f. Ratio de endeudamiento. g. Ratio de independencia o autonomía financiera. 9. Caso práctico de aplicación de  los ratios financieros en una promoción inmobiliaria. a. Ratios de grupos financieros Índices de liquidez Índices de actividad Índices de endeudamiento o apalancamiento Índices de rentabilidad b. Ratio de liquidez c. Ratio de tesorería d. Ratio de solvencia o garantía e. Ratio de firmeza f. Ratio de endeudamiento g. Ratio de independencia o autonomía financiera 10. Apalancamiento operativo y financiero a. El apalancamiento operativo b. El apalancamiento financiero 11. Caso práctico de apalancamiento operativo y financiero en una promoción inmobiliaria. a. El apalancamiento operativo b. El apalancamiento financiero 12. Ratios económicos y de valoración 13. Caso práctico de aplicación de los ratios económicos y de valoración en una promoción inmobiliaria. a. Ratio de rendimiento sobre el capital invertido (ROIC) b. Ratio de margen neto c. Valoración del proyecto 14. Metodología de los estados de flujo 15. Caso práctico de aplicación de la metodología de los estados de flujo a una promoción inmobiliaria. 16. Estado de variación de caja 17. Caso práctico de aplicación del estado de variación de caja a una promoción inmobiliaria. 18. Estado de Cash Flow 19. Caso práctico de aplicación del estado de Cash Flow a una promoción inmobiliaria.

Capítulo 24.

La financiación en función del “cash-flow” del edificio. 1. La financiación en función del “cash-flow” del edificio. a. La estimación del Cash Flow de un edificio. b. Factores que determinan la obtención del Cash Flow de un edificio. Los ingresos operativos El precio por metro cuadrado El mercado. Tipo de uso. Características del inmueble. Índice de desocupación del edificio Oferta disponible. Precio requerido. Costes de salida. Gastos operativos Gastos de adecuación y mantenimiento del edificio. c. El Cash Flow respecto de la financiación de un edificio. 2. Flujos de caja y viabilidad de un proyecto 3. ¿Cómo realizar una correcta evaluación financiera en base al Cash-Flow? a. Establecer el horizonte temporal b. Calcular los flujos de caja c. Aplicar técnicas de valoración d. Analizar el riesgo e. Tomar decisiones informadas 4. Análisis de sensibilidad 5. El VAN y otras definiciones esenciales. a. Net Present Value (NPV) o valor actual neto (VAN) b. La tasa de descuento, el WACC y el coste del capital c. El efecto de la deducción fiscal de recursos ajenos. d. La tasa interna de retorno (TIR) o Internal Rate of Return (IRR) e. El payback o plazo de recuperación de la inversión inicial f. La tasa contable de retorno o Accounting Rate of Return (ARR) g. Ratios o herramientas de control Ratio de liquidez Ratio de solvencia Ratio de rentabilidad Ratio de endeudamiento 6. Caso práctico de financiación en función del “cash-flow” de un edificio a. La estimación del Cash Flow de un edificio Ingresos operativos Gastos operativos Cash flow b. Factores que determinan la obtención del Cash Flow de un edificio Los ingresos operativos El precio por metro cuadrado El mercado Tipo de uso Características del inmueble Índice de desocupación del edificio Oferta disponible Precio requerido Costes de salida Gastos operativos Gastos de adecuación y mantenimiento del edificio c. El Cash Flow respecto de la financiación de un edificio

Capítulo 25.

Análisis de sensibilidad y riesgos inmobiliarios. Test de stress. 1. Análisis de Sensibilidad parte de un Análisis de Viabilidad de una Promoción Inmobiliaria 2. Caso práctico de análisis de Sensibilidad parte de un Análisis de Viabilidad de una Promoción Inmobiliaria. 3. La utilización del TIR y el VAN 4. Los bancos exigen medidas de riesgo de las promociones inmobiliarias. 5. Test de Estrés inmobiliario. 6. Caso práctico de un Test de Estrés inmobiliario  (promoción inmobiliaria) 7. Parámetros técnicos y TIR mínimo a exigir en función del riesgo de la promoción inmobiliaria. 8. Caso práctico de parámetros técnicos y TIR mínimo a exigir en función del riesgo de la promoción inmobiliaria.

PARTE OCTAVA. El director financiero inmobiliario y los bancos.

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Capítulo 26.

¿Cómo hacer un análisis de solvencia para que un banco? 1. ¿Cómo hacer un análisis de solvencia para un banco? a. Capitalización b. Liquidez c. Calidad de los activos d. Rentabilidad e. Gestión de riesgos f. Normativas y regulaciones 2. Solvencia y capacidad patrimonial. 3. Fondo de maniobra 4. Solvencia, rotación y pagos sin retrasos. 5. Análisis del resultado a. Empresa en punto muerto o punto de equilibrio. b. Rendimiento técnico y comparativa con beneficios del sector. c. Apalancamiento financiero o nivel de endeudamiento. 6. Caso práctico de un análisis de solvencia de una promotora inmobiliaria para un banco a. Capitalización b. Liquidez c. Calidad de los activos d. Rentabilidad ROA ROE Margen de beneficio e. Gestión de riesgos f. Normativas y regulaciones

Capítulo 27.

¿Cómo hacer un análisis financiero en promotora / constructora? 1. Análisis de los estados financieros de una constructora. 2. Singularidades de la cuenta de explotación de una promotora/constructora (según el tipo de obra). 3. Precauciones en los estados financieros de una empresa constructora. 4. Caso práctico de análisis financiero de una promotora / constructora a. Análisis de la situación financiera actual b. Proyección de ingresos y gastos a largo plazo c. Análisis de la estructura de costes d. Análisis de la estructura de financiación e. Proyección de flujo de caja y análisis del retorno de inversión

Capítulo 28.

El apalancamiento financiero. 1. La alternativa del endeudamiento. 2. El endeudamiento está vinculado al concepto riesgo. 3. Apalancamiento financiero positivo. 4. Factores a favor del endeudamiento. a. Comparación entre el rendimiento futuro previsto y el coste previsible del endeudamiento. b. Cuota de endeudamiento prefijada por actitudes establecidas ante el riesgo. c. Expectativas de control en la gestión de la sociedad. d. Coyuntura económica. e. Factores de tipo estructural.

Capítulo 29.

El análisis de la necesidad financiera. 1. Cálculo de la cuantía de la necesidad financiera de la empresa. 2. Origen del Desfase Financiero a. Análisis del Presupuesto Financiero Ordinario (Circulante) b. Esquema de fuentes y Empleos c. Presupuesto Financiero de fijo (o extraordinario) d. Análisis del Esquema de Fuentes y Empleos del resto del Balance. 3. Clases de necesidades financieras. a. Necesidades de carácter permanente Necesidades de Activo Fijo. Necesidades de Activo Circulante. b. Necesidades de carácter transitorio 4. Caso práctico de análisis del cálculo de la cuantía de la necesidad financiera de una promotora inmobiliaria para un proyecto residencial. a. Cálculo de la necesidad financiera b. Fuentes de financiación Préstamos bancarios Inversores privados Financiación mezzanine Crowdfunding

Capítulo 30.

Negociación bancaria de la financiación inmobiliaria. 1. ¿En que se fija el banco cuando el cliente presenta el balance? 2. Análisis económico financiero del balance.

Capítulo 31.

Control de las condiciones bancarias 1. Control de las condiciones bancarias 2. Control de las condiciones pactadas 3. Estrategia de renovación a. Planificación. b. Comunicación. c. Negociación. 4. Establecimiento de aspectos a mejorar. 5. Máximas negociadoras

Capítulo 32.

Financiación Problemática de las pymes. 1. Falta de estructuras financieras 2. Carencia de dotaciones administrativas 3. Falta de tiempo 4. Desconocimiento de las ventajas oficiales y subvenciones

Capítulo 33.

Desarrollo íntegro de un proceso de financiación. Fase negociadora. Todos los pasos a seguir. 1. Selección del banco. 2. Realización previa de un cuadro de valoración del instrumento bancario 3. Análisis preliminar de la operación. 4. Presentación de expedientes ante la entidad bancaria. 5. Seguimiento del expediente.

Capítulo 34.

Reestructuración de la deuda financiera de una promotora inmobiliaria. 1. Los problemas: contracción de la demanda, recorte de liquidez por el banco y recalificación del riesgo promotor. 2. Reestructuración de la deuda financiera. Esquemas de las fases del proceso de financiación para la Reestructuración o Refinanciación a. Análisis de la situación financiera actual b. Definición de objetivos c. Evaluación de opciones de financiación d. Desarrollo de un plan de reestructuración e. Negociación con los acreedores f. Implementación del plan de reestructuración 3. Propuesta de Valor a las empresas del sector inmobiliario para la refinanciación. 4. Fases del proceso de refinanciación Fase 1. Optimización financiera. Fase 2: Proceso de Financiación. Apoyo en el proceso de financiación para la Reestructuración o Refinanciación 5. Análisis de viabilidad del negocio inmobiliario y alternativas de gestión de los activos inmobiliarios. 6. Caso práctico completo de la reestructuración de la deuda financiera de una promotora inmobiliaria que comprenda las fases del proceso de financiación para la reestructuración o refinanciación Fase 1: Análisis de la situación financiera actual Fase 2: Definición de objetivos Fase 3: Evaluación de opciones de financiación Fase 4: Desarrollo de un plan de reestructuración Fase 5: Negociación con los acreedores Fase 6: Implementación del plan de reestructuración

PARTE NOVENA. Estrategias Avanzadas y Tecnología Financiera en el Sector Inmobiliario

Capítulo 35.

Tendencias Emergentes en Finanzas Inmobiliarias 1. Innovaciones Tecnológicas: Blockchain y Real Estate 2. Inversión Sostenible y ESG (Environmental, Social, Governance) 3. Modelos de Negocio Emergentes: PropTech y Real Estate Tech 4. Impacto de la Inteligencia Artificial en las Valoraciones Inmobiliarias 5. La Evolución del Mercado de Inversión Inmobiliaria Post-Pandemia 6. Estrategias de Diversificación para Directores Financieros en el Sector Inmobiliario

Capítulo 36.

Finanzas Digitales y Herramientas Tecnológicas 1. Fintech en el Sector Inmobiliario 2. Plataformas de Crowdfunding Inmobiliario 3. Big Data y Análisis Predictivo para la Inversión Inmobiliaria 4. Herramientas Digitales para la Gestión de Propiedades 5. Integración de Sistemas de Pago y Blockchain en Operaciones Inmobiliarias 6. La Seguridad Cibernética en el Sector Inmobiliario Financiero Desafíos de la Seguridad Cibernética en el Sector Inmobiliario Estrategias para Mejorar la Seguridad Cibernética

Capítulo 37.

Estrategias Avanzadas de Gestión de Riesgos y Portafolio 1. Modelos de Simulación y Predicción de Mercado Aplicaciones de los Modelos de Simulación y Predicción Tecnologías y Métodos Utilizados Desafíos y Consideraciones 2. Diversificación del Portafolio Inmobiliario 3. Coberturas Financieras y Seguros para Activos Inmobiliarios Coberturas Financieras en el Sector Inmobiliario Seguros para Activos Inmobiliarios Desafíos y Consideraciones en la Implementación Estrategias para una Protección Efectiva 4. Evaluación de Riesgos en Inversiones Inmobiliarias de Alta Complejidad Aspectos Clave en la Evaluación de Riesgos Herramientas y Estrategias para la Evaluación de Riesgos 5. Implementación de Tecnología Blockchain para la Transparencia en Inversiones 6. Estrategias de Inversión Inmobiliaria en Mercados Internacionales

PARTE DÉCIMA Casos prácticos del Director Financiero inmobiliario

Capítulo 38.

Casos prácticos del Director Financiero inmobiliario Caso práctico 1: "DIRECTOR FINANCIERO INMOBILIARIO" - "Optimización de la estructura de financiación para un proyecto de desarrollo inmobiliario" Causa del Problema Soluciones Propuestas Financiación Bancaria a Largo Plazo Emisión de Bonos Corporativos Socios Inversores Consecuencias Previstas Resultados de las Medidas Adoptadas Lecciones Aprendidas Caso práctico 2: "DIRECTOR FINANCIERO INMOBILIARIO" - "Gestión de riesgos en una adquisición inmobiliaria" Causa del Problema Soluciones Propuestas Análisis Detallado de Viabilidad Estrategia de Mitigación de Riesgos Negociación de Condiciones de Compra Flexibles Consecuencias Previstas Resultados de las Medidas Adoptadas Lecciones Aprendidas Caso práctico 3: "DIRECTOR FINANCIERO INMOBILIARIO" - "Optimización de flujos de caja en un proyecto de rehabilitación urbana" Causa del Problema Soluciones Propuestas Consecuencias Previstas Resultados de las Medidas Adoptadas Lecciones Aprendidas Caso práctico 4: "DIRECTOR FINANCIERO INMOBILIARIO" - "Negociación de condiciones de financiación para un gran desarrollo urbano" Causa del Problema Soluciones Propuestas Diversificación de Fuentes de Financiación Negociación de Condiciones Flexibles Garantías y Seguros de Crédito Consecuencias Previstas Resultados de las Medidas Adoptadas Lecciones Aprendidas Caso práctico 5: "DIRECTOR FINANCIERO INMOBILIARIO" - "Implementación de tecnologías verdes en proyectos inmobiliarios: análisis financiero y búsqueda de financiación" Causa del Problema Soluciones Propuestas Estudio de Viabilidad Económica Búsqueda de Financiación Especializada Campañas de Crowdfunding y Participación Comunitaria Consecuencias Previstas Resultados de las Medidas Adoptadas Lecciones Aprendidas Caso práctico 6: "DIRECTOR FINANCIERO INMOBILIARIO" - "Estrategias para la gestión de activos inmobiliarios en mercados volátiles" Causa del Problema Soluciones Propuestas Diversificación del Portafolio Revisión y Optimización de Contratos de Arrendamiento Implementación de Tecnología en la Gestión de Propiedades Consecuencias Previstas Resultados de las Medidas Adoptadas Lecciones Aprendidas Caso práctico 7: "DIRECTOR FINANCIERO INMOBILIARIO" - "Optimización de la cadena de valor en el sector inmobiliario mediante la integración vertical" Causa del Problema Soluciones Propuestas Adquisición de Empresas de la Cadena de Suministro Desarrollo de Capacidades Internas Implementación de Tecnologías de Gestión de Proyectos Consecuencias Previstas Resultados de las Medidas Adoptadas Lecciones Aprendidas Caso práctico 8: "DIRECTOR FINANCIERO INMOBILIARIO" - "Estrategias financieras para el desarrollo de proyectos inmobiliarios en mercados emergentes" Causa del Problema Soluciones Propuestas Alianzas Estratégicas con Socios Locales Hedging Cambiario Diversificación de Fuentes de Financiación Consecuencias Previstas Resultados de las Medidas Adoptadas Lecciones Aprendidas Caso práctico 9: "DIRECTOR FINANCIERO INMOBILIARIO" - "Implementación de tecnología blockchain para mejorar la transparencia y eficiencia en transacciones inmobiliarias" Causa del Problema Soluciones Propuestas Implementación de una Plataforma Blockchain Capacitación y Adopción Tecnológica Colaboración con Entidades Reguladoras y Bancarias Consecuencias Previstas Resultados de las Medidas Adoptadas Lecciones Aprendidas Caso práctico 10: "DIRECTOR FINANCIERO INMOBILIARIO" - "Uso de Big Data e Inteligencia Artificial para la toma de decisiones estratégicas en inversiones inmobiliarias" Causa del Problema Soluciones Propuestas Implementación de Plataformas de Análisis de Big Data Uso de IA para Modelado Predictivo Capacitación y Cambio Organizativo Consecuencias Previstas Resultados de las Medidas Adoptadas Lecciones Aprendidas Caso práctico 11: "DIRECTOR FINANCIERO INMOBILIARIO" - "Estrategias para el desarrollo sostenible en proyectos de construcción" Causa del Problema Soluciones Propuestas Análisis de Coste-Beneficio de Prácticas Sostenibles Acceso a Financiación Específica para Sostenibilidad Integración de Tecnologías Innovadoras Consecuencias Previstas Resultados de las Medidas Adoptadas Lecciones Aprendidas Caso práctico 12: "DIRECTOR FINANCIERO INMOBILIARIO" - "Revitalización de áreas urbanas mediante proyectos de uso mixto" Causa del Problema Soluciones Propuestas Estudios de Mercado y Planificación Urbana Incentivos Fiscales y Subvenciones Participación Comunitaria Consecuencias Previstas Resultados de las Medidas Adoptadas Lecciones Aprendidas Caso práctico 13: "DIRECTOR FINANCIERO INMOBILIARIO" - "Integración de soluciones de movilidad sostenible en desarrollos inmobiliarios" Causa del Problema Soluciones Propuestas Planificación de Infraestructura para Movilidad Eléctrica Incorporación de Accesos a Transporte Público Sostenible Creación de Espacios Verdes y Vías para Bicicletas y Peatones Consecuencias Previstas Resultados de las Medidas Adoptadas Lecciones Aprendidas Caso práctico 14: "DIRECTOR FINANCIERO INMOBILIARIO" - "Implementación de tecnologías de eficiencia energética en la construcción" Causa del Problema Soluciones Propuestas Auditorías Energéticas y Consultoría Especializada Inversiones en Tecnologías de Eficiencia Energética Certificaciones de Sostenibilidad Consecuencias Previstas Resultados de las Medidas Adoptadas Lecciones Aprendidas Caso práctico 15: "DIRECTOR FINANCIERO INMOBILIARIO" - "Desarrollo de propiedades resilientes al cambio climático" Causa del Problema Soluciones Propuestas Evaluación de Riesgos Climáticos Específicos Incorporación de Diseños y Materiales Resilientes Desarrollo de Infraestructura Verde Consecuencias Previstas Resultados de las Medidas Adoptadas Lecciones Aprendidas Caso práctico 16: "DIRECTOR FINANCIERO INMOBILIARIO" - "Diversificación de carteras inmobiliarias para gestionar riesgos" Causa del Problema Soluciones Propuestas Análisis de Mercado y Selección Estratégica Inversión en Propiedades con Diferentes Perfiles de Riesgo/Retorno Colaboraciones y Joint Ventures Consecuencias Previstas Resultados de las Medidas Adoptadas Lecciones Aprendidas Caso práctico 17: "DIRECTOR FINANCIERO INMOBILIARIO" - "Aprovechamiento de la tecnología avanzada para la gestión de propiedades" Causa del Problema Soluciones Propuestas Implementación de Sistemas de Gestión de Propiedades basados en la Nube Uso de Internet de las Cosas (IoT) para el Mantenimiento Predictivo Adopción de Soluciones de Inteligencia Artificial (IA) para Análisis de Datos Consecuencias Previstas Resultados de las Medidas Adoptadas Lecciones Aprendidas Caso práctico 18: "DIRECTOR FINANCIERO INMOBILIARIO" - "Estrategias de marketing inmobiliario en la era digital" Causa del Problema Soluciones Propuestas Desarrollo de una Presencia Online Fuerte Uso de Realidad Virtual (VR) y Visitas Virtuales Estrategias de Marketing de Contenido y SEO Consecuencias Previstas Resultados de las Medidas Adoptadas Lecciones Aprendidas Caso práctico 19: "DIRECTOR FINANCIERO INMOBILIARIO" - "Gestión eficaz de flujos de caja en grandes proyectos inmobiliarios" Causa del Problema Soluciones Propuestas Planificación Financiera Detallada Estrategias de Financiación Flexible Gestión Activa de Costes y Plazos Desarrollo de Ingresos Anticipados Consecuencias Previstas Resultados de las Medidas Adoptadas Lecciones Aprendidas Caso práctico 20: "DIRECTOR FINANCIERO INMOBILIARIO" - "Equilibrio entre crecimiento y sostenibilidad en el desarrollo inmobiliario" Causa del Problema Soluciones Propuestas Evaluación de Impacto Ambiental Inversión en Innovación Sostenible Certificaciones Verdes y Asociaciones Desarrollo de Comunidades Sostenibles Consecuencias Previstas Resultados de las Medidas Adoptadas Lecciones Aprendidas Caso práctico 21: "DIRECTOR FINANCIERO INMOBILIARIO" - "Adaptación de estrategias inmobiliarias ante el cambio demográfico global" Causa del Problema Soluciones Propuestas Investigación de Mercado y Análisis Demográfico Desarrollo de Propiedades Multigeneracionales Incorporación de Servicios y Comodidades Específicos Enfoque en la Sostenibilidad y Accesibilidad Consecuencias Previstas Resultados de las Medidas Adoptadas Lecciones Aprendidas Caso práctico 22: "DIRECTOR FINANCIERO INMOBILIARIO" - "Optimización de la experiencia del cliente en el sector inmobiliario" Causa del Problema Soluciones Propuestas Implementación de Tecnología para Facilitar Transacciones Servicios Personalizados basados en Datos Programas de Fidelización y Comunidad Feedback y Mejora Continua Consecuencias Previstas Resultados de las Medidas Adoptadas Lecciones Aprendidas Caso práctico 23: "DIRECTOR FINANCIERO INMOBILIARIO" - "Adaptación de estrategias inmobiliarias a las nuevas tendencias de trabajo remoto" Causa del Problema Soluciones Propuestas Desarrollo de Espacios de Vivienda con Oficinas Integradas Conversión de Espacios de Oficina Tradicionales Inversión en Tecnología y Conectividad Análisis de Mercado y Flexibilidad Estratégica Consecuencias Previstas Resultados de las Medidas Adoptadas Lecciones Aprendidas Caso práctico 24: "DIRECTOR FINANCIERO INMOBILIARIO" - "Eficiencia de las políticas de vivienda social en ciudades densamente pobladas" Causa del Problema Soluciones Propuestas Colaboración con el Sector Público Innovación en Modelos de Vivienda Asequible Inversión en Tecnología para la Eficiencia Estrategias de Financiación Creativas Consecuencias Previstas Resultados de las Medidas Adoptadas Lecciones Aprendidas Caso práctico 25: "DIRECTOR FINANCIERO INMOBILIARIO" - "Desarrollo de espacios comerciales adaptativos en respuesta a cambios en el comportamiento del consumidor" Causa del Problema Soluciones Propuestas Flexibilidad en el Diseño Arquitectónico Integración de Tecnología y Experiencias Inmersivas Desarrollo de Espacios de Uso Mixto Investigación y Análisis de Tendencias del Consumidor Consecuencias Previstas Resultados de las Medidas Adoptadas Lecciones Aprendidas Caso práctico 26: "DIRECTOR FINANCIERO DE UNA PROMOTORA INMOBILIARIA." "Planificación Financiera Estratégica" Causa del Problema Soluciones Propuestas Desarrollo de un Modelo de Proyección Financiera Análisis de Escenarios Estrategia de Financiación Diversificada Optimización del Ciclo de Cash Management Implementación de Sistemas de Información Financiera Consecuencias Previstas Resultados de las Medidas Adoptadas Lecciones Aprendidas Caso práctico 27: "DIRECTOR FINANCIERO DE UNA PROMOTORA INMOBILIARIA." "Dominando la Planificación Financiera Inmobiliaria" Causa del Problema Soluciones Propuestas Establecimiento de un Sistema de Presupuestación Detallado Evaluación de Proyecciones de Mercado Modelado Financiero de Escenarios Planificación de Flujo de Caja a Corto y Medio Plazo Desarrollo de Estrategias de Financiación Flexible Consecuencias Previstas Resultados de las Medidas Adoptadas Lecciones Aprendidas Caso práctico 28: "DIRECTOR FINANCIERO DE UNA PROMOTORA INMOBILIARIA." "Estrategias Avanzadas de Contabilidad Financiera Inmobiliaria" Causa del Problema Soluciones Propuestas Implementación de Software de Contabilidad Especializado Desarrollo de Políticas Contables Específicas Capacitación Continua del Equipo Contable Auditorías Internas y Externas Regulares Comunicación Transparente con Stakeholders Consecuencias Previstas Resultados de las Medidas Adoptadas Lecciones Aprendidas Caso práctico 29: "DIRECTOR FINANCIERO DE UNA PROMOTORA INMOBILIARIA." "Optimizando la Tesorería y el Cash Management para Sostener el Crecimiento" Causa del Problema Soluciones Propuestas Análisis y Proyección de Flujo de Caja Gestión Activa de Cobros y Pagos Financiación de Corto Plazo Herramientas de Cash Management Inversión de Excedentes de Liquidez Consecuencias Previstas Resultados de las Medidas Adoptadas Lecciones Aprendidas Caso práctico 30: "DIRECTOR FINANCIERO DE UNA PROMOTORA INMOBILIARIA." "Evaluación de la Viabilidad Económica en Proyectos de Promoción Inmobiliaria" Causa del Problema Soluciones Propuestas Estudios de Mercado Detallados Análisis de Costes Completo Proyecciones de Ingresos Realistas Evaluación de la Rentabilidad Modelado de Escenarios y Análisis de Sensibilidad Consecuencias Previstas Resultados de las Medidas Adoptadas Lecciones Aprendidas Caso práctico 31: "DIRECTOR FINANCIERO DE UNA PROMOTORA INMOBILIARIA." "Asegurando la Viabilidad Financiera en Promociones Inmobiliarias" Causa del Problema Soluciones Propuestas Evaluación Detallada del Coste de Financiación Análisis de la Estructura de Capital Modelado de Flujos de Caja Estrategias de Mitigación de Riesgos Evaluación Continua de la Viabilidad Financiera Consecuencias Previstas Resultados de las Medidas Adoptadas Lecciones Aprendidas Caso práctico 32: "DIRECTOR FINANCIERO DE UNA PROMOTORA INMOBILIARIA." "Estrategias de Financiación para Promotoras Inmobiliarias" Causa del Problema Soluciones Propuestas Diversificación de Fuentes de Financiación Negociación Proactiva de Términos Uso de Garantías y Avales Estructuración Financiera Creativa Fortalecimiento de Relaciones Bancarias Consecuencias Previstas Resultados de las Medidas Adoptadas Lecciones Aprendidas Caso práctico 33: "DIRECTOR FINANCIERO DE UNA PROMOTORA INMOBILIARIA." "Fortaleciendo la Relación con los Bancos para Optimizar la Financiación" Causa del Problema Soluciones Propuestas Comunicación Transparente y Regular Gestión Proactiva de la Deuda Presentación de Casos de Negocio Sólidos Diversificación de Fuentes Bancarias Involucramiento en la Gestión del Riesgo Consecuencias Previstas Resultados de las Medidas Adoptadas Lecciones Aprendidas Caso práctico 34: "DIRECTOR FINANCIERO DE UNA PROMOTORA INMOBILIARIA." "Implementando un Sistema de Contabilidad Financiera Efectivo" Causa del Problema Soluciones Propuestas Adopción de Software Contable Especializado Capacitación del Personal en Contabilidad Inmobiliaria Establecimiento de Políticas Contables Claras Auditorías Externas Regulares Implementación de Controles Internos Consecuencias Previstas Resultados de las Medidas Adoptadas Lecciones Aprendidas Caso práctico 35: "DIRECTOR FINANCIERO DE UNA PROMOTORA INMOBILIARIA." "Maximizando la Rentabilidad de la Empresa" Causa del Problema Soluciones Propuestas Revisión de la Estructura de Costes Optimización de la Gestión de Activos Reestructuración de la Deuda Mejora de las Operaciones y Eficiencia Análisis y Gestión de Riesgos Consecuencias Previstas Resultados de las Medidas Adoptadas Lecciones Aprendidas