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1. ¿Qué es el Build-To-Core en el negocio inmobilario?

a. Build-To-Core: construcción de un inmueble como parte del portafolio de inversión.
b. Build-To-Core: una estrategia a largo plazo.

2. ¿Por qué invertir en patrimonio inmobiliario en renta?

a. Generación de ingresos pasivos
b. Protección contra la inflación
c. Diversificación del portafolio
d. Potencial de apreciación del valor de la propiedad
e. Control del activo

3. Ejemplos de inversiones en patrimonio inmobiliario en renta

a. Edificios de apartamentos
b. Centros comerciales
c. Propiedades industriales

4. Fundamentos del Build-to-Core

a. Características

• Construcción de alta calidad
• Retención a largo plazo
• Rentabilidad a largo plazo

b. Diferencias con otras estrategias inmobiliarias

• Build-to-Sell
• Flipping

5. Claves para el éxito del Build-to-Core

a. Planificación adecuada
b. Selección del sitio adecuado
c. Diseño y construcción de alta calidad
d. Gestión y mantenimiento adecuados

6. Ejemplos de éxito del Build-to-Core
7. Planificación y Análisis de la Oportunidad de Inversión

a. Análisis de mercado y entorno económico
b. Selección del sitio y análisis del terreno
c. Análisis de la competencia
d. Estudio de viabilidad financiera y retorno de inversión

8. Diseño y Construcción del Proyecto Build-to-Core

a. Diseño arquitectónico y de interiores
b. Planificación y gestión de la construcción
c. Selección de materiales y tecnología de construcción
d. Gestión de proveedores y contratistas

9. Comercialización y Gestión del Inmueble en Renta

a. Estrategias de marketing y promoción
b. Selección de inquilinos y gestión de contratos
c. Mantenimiento y mejora continua del inmueble
d. Gestión de la rentabilidad y mejora del ROI

10. Casos de éxito y mejores prácticas

a. Ejemplos de proyectos build-to-core exitosos
b. Lecciones aprendidas y mejores prácticas

• Diseñar para la eficiencia energética y la sostenibilidad
• Trabajar con un equipo de gestión de proyectos experimentado
• Conocer el mercado objetivo
• Planificar para el mantenimiento y la mejora continua

11. Conclusiones

a. Beneficios del build-to-core como estrategia de inversión en patrimonio inmobiliario en renta
b. Perspectivas de futuro y tendencias del sector inmobiliario

12. Caso práctico que ilustra las claves para el éxito del Build-to-Core en la promoción inmobiliaria de apartamentos de lujo en el centro de una gran ciudad en comparación con otras soluciones.

a. Planificación adecuada
b. Selección del sitio adecuado
c. Diseño y construcción de alta calidad
d. Gestión y mantenimiento adecuados
e. Comparación con otras soluciones

13. Caso práctico que refleja el proceso de diseño y construcción del proyecto Build-to-Core de oficinas en el centro de una ciudad

a. Diseño arquitectónico y de interiores
b. Planificación y gestión de la construcción
c. Selección de materiales y tecnología de construcción
d. Gestión de proveedores y contratistas

1. ¿Qué tipo de estrategia de inversión inmobiliaria es el Build-to-Core?
2. Comprender la estrategia "Build-to-Core"

a. Cuando el mercado de activos inmobiliarios centrales se vuelve especialmente competitivo
b. Riesgo de precios
c. Ventajas de la estrategia "build-to-core"

3. El Build-to-core como solución a la inversión en la fase alta del ciclo inmobiliario.
4. ¿Cuáles son los Beneficios del Build-to-Core?

a. Alto rendimiento y apreciación
c. Mercados inmobiliarios donde el producto existente se cotiza al coste de reemplazo o por encima de él.
d. Protección contra riesgos de valoración inmobiliaria
e. Reduce el Cash Drag (arrastre de caja o efectivo)
f. El diferencial de rendimiento (coste) asociado con la construcción frente a la adquisición de activos principales es significativo.
g. Build-To-Core para una inversión sólida a largo plazo
h. Build-To-Core para garantizar la alineación de objetivos y como parte de la estrategia de inversión principal.

• NOI. Estimated NOI Yield. Ingreso objetivo neto.

5. ¿Por qué razón los inversores inmobiliarios prefieren el Build-to-Core?

a. Siempre que hay un desequilibrio estructural entre la oferta y la demanda.
b. La garantía de las inversiones inmobiliarias con rendimientos estables cuando suben los tipos de interés.
c. La demanda de inmuebles tecnológicamente avanzados

6. ¿Por qué razón la promoción core crea joint ventures de fondos y promotores inmobiliarios?
7. Caso práctico de Build-to-Core para una Socimi o REIT en una ciudad importante de Europa

• Explicaciones adicionales
• Cash drag
• Ingreso objetivo neto (NOI)
• Estimated NOI Yield

8. Caso práctico de Build-to-Core para un promotor inmobiliario de oficinas en una gran ciudad
9. Caso práctico que justifica por qué los inversores inmobiliarios prefieren el Build-to-Core en tres escenarios diferentes.

a. Desajuste estructural entre la oferta y la demanda
b. Garantía de inversiones inmobiliarias con rendimientos estables cuando suben los tipos de interés
c. Demanda de inmuebles tecnológicamente avanzados

10. Caso práctico de joint venture entre promotor y fondo inmobiliario.

1. Inversión inmobiliaria core

• Ejemplo de Inversiones Core

2. Inversiones inmobiliarias “core plus”

• Ejemplo de inversiones Core Plus

3. Inversiones inmobiliarias en inmuebles de valor añadido - Value-Add (valor añadido)

• Ejemplo de Inversión Value-Add

4. Inversiones inmobiliarias oportunistas.

• Ejemplo de Inversiones Oportunistas

5. La elección de la inversión inmobiliaria está condicionada por el riesgo.

6. Caso práctico de inversión inmobiliaria core

7. Caso práctico de inversión inmobiliaria core plus

8. Caso práctico de inversión inmobiliaria de valor añadido - Value-Add (valor añadido)

1. ¿Cómo se podrían estructurar y evaluar proyectos de build-to-core inmobiliario en términos financieros?

a. Costes de adquisición y construcción
b. Ingresos por alquiler
c. Costes de operación
d. Tasa de capitalización
e. Retorno de inversión

2. Caso práctico para estructurar y evaluar proyectos de build-to-core inmobiliario en términos financieros a fin de construir un edificio de apartamentos de alquiler en el centro de una ciudad importante.

a. Detalles financieros del proyecto

• Terreno
• Construcción
• Honorarios profesionales
• Costes adicionales
• Total de costes de construcción

b. Ingresos

• Renta mensual por apartamento
• Ingresos totales por mes
• Ingresos anuales

c. Gastos operativos

• Gastos generales mensuales
• Gastos de mantenimiento anuales
• Total de gastos operativos anuales

d. Flujo de caja anual

• Ingresos anuales
• Gastos operativos anuales
• Flujo de caja anual antes de impuestos

e. Valoración del proyecto

• Tasa de capitalización
• Valor de mercado anual
• Valor actual neto (VAN) a 10 años
• Tasa interna de retorno (TIR)

3. Caso práctico para un proyecto de build-to-core en viviendas residenciales.

a. Detalles financieros del proyecto

Coste del terreno

Coste de construcción

Costes adicionales (permisos, impuestos, gastos legales, etc.)

Costes de financiación (préstamo bancario al 3% de interés anual durante 5 años)

Tiempo de construcción

Número de viviendas

Alquiler medio estimado por vivienda

b. Indicadores financieros clave para evaluar el proyecto.

Coste total de la inversión

Coste por vivienda

Ingresos por alquiler anuales

Ingresos por alquiler en 5 años

c. Gastos anuales estimados

Mantenimiento

Impuestos y seguros

Gastos de administración

Gastos anuales totales

d. Beneficios

Beneficio anual antes de impuestos

Beneficio en 5 años antes de impuestos

Rentabilidad anual antes de impuestos

Rentabilidad en 5 años antes de impuestos

4. Caso práctico para un proyecto de build-to-core en oficinas.

a. Detalles financieros del proyecto

Coste del terreno

Coste de construcción

Costes adicionales (permisos, impuestos, gastos legales, etc.)

Costes de financiación (préstamo bancario al 3% de interés anual durante 5 años)

Tiempo de construcción

b. Capacidad de alquiler y renta

Capacidad de alquiler

Alquiler medio estimado por metro cuadrado

c. Indicadores financieros clave para evaluar el proyecto.

Coste total de la inversión

Coste por metro cuadrado de espacio de oficinas construido

Ingresos por alquiler anuales

Ingresos por alquiler durante el período de financiación (5 años)

Costes anuales de mantenimiento y gestión

Costes de financiación anuales (3% de interés sobre el préstamo bancario)

Ingresos netos anuales

Ingresos netos totales durante el período de financiación (5 años)

Retorno sobre la inversión (ROI)

Valor presente neto (VPN) a una tasa de descuento del 10%

Tasa interna de retorno (TIR)

5. Caso práctico para un proyecto de build-to-core en naves logísticas.

a. Detalles financieros del proyecto
• Coste del terreno
• Coste de construcción
• Costes adicionales (permisos, impuestos, gastos legales, etc.)
• Costes de financiación (préstamo bancario al 3% de interés anual durante 5 años)
• Tiempo de construcción
• Capacidad de alquiler
• Alquiler medio estimado por metro cuadrado
b. Indicadores financieros clave para evaluar el proyecto.
• Coste total de la inversión
• Coste por metro cuadrado de espacio de almacenamiento
• Ingresos anuales por alquiler
• Costes anuales de mantenimiento y gestión
• Beneficio bruto anual
• Tasa de capitalización (cap rate) del mercado
• Valor de mercado de la propiedad

6. Caso práctico para un proyecto de build-to-core de un centro comercial.

a. Detalles financieros del proyecto
• Coste del terreno
• Coste de construcción
• Costes adicionales (permisos, impuestos, gastos legales, etc.)
• Costes de financiación (préstamo bancario al 4% de interés anual durante 7 años)
• Tiempo de construcción
• Capacidad de alquiler
• Alquiler medio estimado por metro cuadrado
b. Indicadores financieros clave para evaluar el proyecto.
• Coste total de la inversión
• Coste por metro cuadrado de espacio comercial
• Ingresos anuales esperados
• Gastos anuales esperados (mantenimiento, seguridad, impuestos, etc.)
• Ingreso neto anual esperado
• Tasa de capitalización esperada
• Valor de mercado esperado al final del periodo de inversión (7 años)
• Retorno de inversión (ROI) esperado

7. Caso práctico Build-to-core en edificios de apartamentos para estudiantes o personas mayores

a. Detalles financieros del proyecto
• Coste del terreno
• Coste de construcción
• Costes adicionales (permisos, impuestos, gastos legales, etc.)
• Costes de financiación (préstamo bancario al 3% de interés anual durante 5 años)
• Tiempo de construcción
• Número de apartamentos
• Alquiler medio estimado por apartamento
b. Indicadores financieros clave para evaluar el proyecto.
• Coste total de la inversión
• Coste por apartamento
• Ingresos por alquiler anuales
• Ingresos por alquiler en 5 años
c. Gastos anuales estimados
• Mantenimiento
• Impuestos y seguros
• Gastos de administración
• Gastos anuales totales
d. Beneficios
• Beneficio anual antes de impuestos
• Beneficio en 5 años antes de impuestos
• Rentabilidad anual antes de impuestos
• Rentabilidad en 5 años antes de impuestos

8. Build-to-core en hospitales y centros médicos

a. Detalles financieros del proyecto
• Coste del terreno
• Coste de construcción
• Costes adicionales (permisos, impuestos, gastos legales, etc.)
• Costes de financiación (préstamo bancario al 4% de interés anual durante 7 años)
• Tiempo de construcción
• Número de consultorios
• Alquiler medio estimado por consultorio
b. Indicadores financieros clave para evaluar el proyecto.
• Coste total de la inversión
• Coste por consultorio
• Ingresos por alquiler anuales
• Ingresos por alquiler en 7 años
c. Gastos anuales estimados
• Mantenimiento
• Impuestos y seguros
• Gastos de administración
• Gastos anuales totales
• Beneficio anual antes de impuestos
• Beneficio en 7 años antes de impuestos
• Rentabilidad anual antes de impuestos
• Rentabilidad en 7 años antes de impuestos
• Tasa interna de retorno (TIR)
• Valor presente neto (VPN)