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FINANCIACIÓN
DE INFRAESTRUCTURAS Y EL CONTRATO DE CONCESIÓN
DE OBRAS PÚBLICAS.
Adaptado a la Ley 13/2003, de 23
de mayo, reguladora del contrato de concesión de obras públicas. |
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| Nota importante: |
Este libro no se ve afectado
por la reforma de la Ley 30/2007, de 30 de octubre, de
Contratos del Sector Público, ya que esta
norma mantiene el régimen de financiación privada de la obra
pública previsto por la Ley 13/2003, de 23 de mayo, reguladora del
contrato de concesión de obras públicas.
DISPOSICIÓN DEROGATORIA ÚNICA. Derogación normativa.
El Texto Refundido de la Ley de Contratos de las Administraciones Públicas,
aprobado por el Real Decreto Legislativo 2/2000, de 16 de junio, a
excepción del Capítulo IV del Título V
del Libro II, comprensivo de los artículos 253 a 260, ambos inclusive.
(Es decir los relativos a FINANCIACIÓN
PRIVADA). |
Prólogo: Excmo.
Sr. Secretario de Estado de Infraestructuras del Ministerio de Fomento
D. Benigno Blanco Rodríguez. |
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ÍNDICE
DEL LIBRO
| Nota importante: |
Este libro no se ve afectado
por la reforma de la Ley 30/2007, de 30 de octubre, de
Contratos del Sector Público, ya que esta
norma mantiene el régimen de financiación privada de la obra
pública previsto por la Ley 13/2003, de 23 de mayo, reguladora del
contrato de concesión de obras públicas.
DISPOSICIÓN DEROGATORIA ÚNICA. Derogación normativa.
El Texto Refundido de la Ley de Contratos de las Administraciones Públicas,
aprobado por el Real Decreto Legislativo 2/2000, de 16 de junio, a
excepción del Capítulo IV del Título V
del Libro II, comprensivo de los artículos 253 a 260, ambos inclusive.
(Es decir los relativos a FINANCIACIÓN
PRIVADA). |
FINANCIACIÓN DE INFRAESTRUCTURAS
Y EL CONTRATO DE CONCESIÓN DE OBRAS PÚBLICAS.
Adaptado a la Ley 13/2003,
de 23 de mayo, reguladora del contrato de concesión de obras públicas.
PRIMERA PARTE.
LA FINANCIACIÓN DE LAS OBRAS PÚBLICAS
E INFRAESTRUCTURAS. |
Capítulo 1.
Introducción. De la financiación presupuestaria
al “peaje en la sombra”.
1.1. La problemática del alto coste de mantenimiento de infraestructuras.
1.2. Concepto. ¿Qué es el peaje en la sombra?. ¿Cómo
se financian estas infraestructuras?
Capítulo 2.
Modelos de financiación de infraestructuras
públicas. Modelos comparados de financiación.
2.1. Financiación presupuestaria.
2.2. Financiación mixta.
2.3. Estados Unidos de América.
2.4. Gran Bretaña. Modelo inglés.
2.5. Alemania. Modelo alemán.
a. Primera fase
b. “Build, Operate and Transfer” (BOT).
c. Otros modelos.
-
1. Modelo de Concesión
-
2. Modelo de explotación
-
3. Planificación convencional
-
4. Concurso de ideas
2.6. Francia (Modelo francés).
-
1ª Fase: 1955 - 1969, ausencia de participación
de capitales privados
-
2ª Fase: 1970 - 1994, aparición de capitales
privados
-
3ª Fase: A partir de 1994, nuevas medidas para el fomento
de la colaboración público-privada
2.7. ltalia
2.8. España: Retribución no presupuestaria con entidades
públicas (Modelo español).
2.9. Unión Europea.
Capítulo 3.
El “Project Finance” en la financiación de
infraestructuras.
3.1. Introducción.
3.2. Concepto. ¿Qué es un Project Finance?
a. Definiciones.
b. Cuándo es factible y por qué surge.
3.3. Características.
3.4. Clases de “Project finance”.
3.5. Ventajas e inconvenientes.
3.6. Partes intervinientes.
3.7. Objetivos de la financiación. Precauciones y garantías.
3.8. Control del riesgo. Factor Mitigador. Clases de riesgos.
a. Identificación del riesgo.
b. Clases de riesgos.
c. Otorgamiento de Garantías
3.9. Requisitos para que un proyecto sea financiable con estructura de
“Project Finance”: Ratio de cobertura del servicio de la deuda (RCSD).
a. Concepto.
b. Características.
c. Fases.
Primera fase: Preliminares.
Segunda fase: Aseguramiento / financiación.
Tercera fase: Factores básicos en el análisis.
3.10. Covenants y Securities.
3.11. Otros tipos de coberturas.
a. “Build Operate Transfer” -BOT-.
b. Otras Coberturas Públicas(“Shadows Tolls”).
c. Contrato por el uso del proyecto o "Throughput agreement".
d. “Joint Venture” entre la iniciativa privada y la pública.
|
| SEGUNDA PARTE. EL CONTRATO DE OBRA PÚBLICA
EN ESPAÑA Y SU NECESARIA MODERNIZACIÓN A EFECTOS DE FINANCIACIÓN
PRIVADA. |
Capítulo 4.
Antecedentes Históricos en España.
4.1. El Real Decreto de 10 de octubre de 1845.
4.2. La Ley de Carreteras de 1857.
4.3. La Ley General de Obras Públicas de 13 de abril de 1877.
4.4. La Ley 8/1972, de 10 de mayo, de construcción, conservación
y explotación de autopistas en régimen de concesión.
4.5. Segunda mitad del siglo XX.
4.6. La Ley 13/1996, de 30 de diciembre, de medidas fiscales, administrativas
y de orden social.
4.7. La Ley 16 /1987, de 30 de julio, de los Transportes Terrestres.
4.8. La Ley de Contratos de las Administraciones Públicas (Real
Decreto Legislativo 2/2000, de 16 de junio). 53
Capítulo 5.
Regulación autonómica de las infraestructuras.
5.1. Introducción.
5.2. Legislación.
a. Castilla-La Mancha.
b. Cataluña.
c. Extremadura.
d. Madrid
e. Murcia.
f. Rioja.
g. Navarra.
Capítulo 6.
La financiación de infraestructuras en el actual
ámbito estatal. Ley 13/2003, de 23 de mayo, reguladora del contrato
de concesión de obras públicas.
6.1. Prolegómenos de la Ley13/2003.
6.2. Características de la Ley 13/2003.
a. Competencia estatal.
b. Colaboración y coordinación entre Administraciones
públicas.
c. Convenio de colaboración entre Administraciones:
la financiación compartida.
d. Urbanismo y previsión de obras públicas.
e. Construcción de las obras públicas de
interés general.
f. Evaluación del impacto ambiental y de seguridad
nacional.
g. Declaración de utilidad pública.
h. Técnica normativa de la Ley 13/2003.
Capítulo 7.
El contrato de concesión de obras públicas
como garantía para la financiación.
7.1. Introducción.
7.2. Concepto.
7.3. Características.
7.4. Contenido.
7.5. Clases del contrato de concesión de obra pública.
a. Por el objeto del contrato:
1. Redacción de proyecto, construcción
y explotación de la obra .
2.Construcción y explotación de la obra.
3. Explotación de obra ya realizada.
4. Obras vinculadas o accesorias.
5. Explotación conjunta con zonas complementarias
de explotación comercial.
6. Concesión de obras públicas y construcción
de obras públicas diferenciadas.
b. Por la forma de ser retribuido el concesionario.
7.6. Elementos personales. Iniciativas privadas.
Empresas vinculadas y régimen de las proposiciones.
7.7. Elementos reales.
a. Zonas complementarias de explotación
comercial.
b. Retribución del concesionario.
7.8. Elementos formales.
a. Estudio de viabilidad.
b. Anteproyecto de construcción y explotación
de la obra.
c. Proyecto y replanteo.
d. Pliegos de cláusulas administrativas particulares.
e. Convocatoria.
c. Perfeccionamiento
7.9. Derechos y deberes del concesionario.
a. Derechos.
b. Obligaciones. Interpretación de las cláusulas
de progreso y calidad.
c. Ejecución de la obra.
d. Prerrogativas y derechos de la Administración.
e. Penalidades por incumplimientos del concesionario.
7.10. Extinción de las concesiones.
7.11. Jurisdicción aplicable. |
TERCERA PARTE.
LAS NUEVAS FORMAS DE FINANCIACIÓN PRIVADA DE
LAS INFRAESTRUCTURAS EN ESPAÑA. |
Capítulo 8.
Aspectos básicos de la relación entre
la concesión de obras públicas y su régimen económico-financiero.
8.1. Introducción.
a. Financiación total y parcial.
1.Emisión de obligaciones.
2. Incorporación a títulos negociables
de los derechos de crédito del concesionario.
3. Hipoteca de la concesión.
4. Créditos participativos.
b. Aportación de las Administraciones.
c. Retribución.
8.2. Estudio de viabilidad.
8.3 Anteproyecto de construcción y explotación de la
obra.
a. Requisitos.
b. Procedimiento.
8.4. Proyecto de la obra y replanteo.
8.5. Pliegos de cláusulas administrativas particulares y convocatoria
de la licitación.
8.6. Procedimientos y formas de adjudicación.
8.7. Modalidades de ejecución de las obras.
a. Ayudas de la Administración.
b. Ejecución de las obras por terceros.
Subcontratación.
c. Retrasos en la ejecución de las obras.
d. Modificación del proyecto.
e. Terminación de las obras.
Capítulo 9.
Financiación de las obras públicas construidas
mediante contrato de concesión.
9.1. Regla General: financiación por el concesionario.
a. Riesgo. El dilema financiero: rentabilidad
- riesgo.
b. La valoración del riesgo. “Due Diligence” del
riesgo de construcción.
c. Equilibrio económico del contrato.
d. El equilibrio financiero como clave del control del
riesgo.
9.2. Excepción: el interés general.
9.3. Financiación de obras relacionadas
9.4. Aportaciones públicas a la construcción de la obra.
9.5. Retribución por la utilización de la obra. Tarifas.
Capítulo 10.
La titulización como forma de financiación
privada.
10.1. Concepto.
10.2. Requisitos.
a. Patrimonio separado ("bankruptcy remote").
b. Activo del Fondo.
c. Pasivo del Fondo.
d. La mejora crediticia ("credit enhancement") como cobertura
del riesgo.
10.3. Modelos internacionales de titulización.
a. ABS (“Asset Backed Securities”).
b. Financiación de flujos de efectivo futuros.
c. Titulización de activos operativos.
10.4. Ventajas de la titulización.
a. Transferencia del riesgo.
b. Flexibilidad en el planteamiento financiero.
c. Estructura financiera a medida.
d. Prelación de los compradores de bonos.
10.5. Régimen legal.
10.6. Fases del proceso.
a. Primera Fase.
b. Segunda Fase
c. Tercera Fase
10.7. Requisitos.
a. De los activos a incorporar al fondo.
b. Específicos de las cesiones de créditos.
c. Del pasivo del fondo.
d. Formalidades para la constitución de los fondos
de titulización de activos.
10.8. Las aseguradoras “monoline” en la financiación de infraestructuras.
Capítulo 11.
La hipoteca de la concesión administrativa.
La concesión como garantía y su evaluación del riesgo.
11.1. Introducción.
11.2 Características.
a. Autorización administrativa.
b. Carácter reglado o discrecional de la autorización.
c. Subordinada a la concesión.
11.3. Objeto de la hipoteca de la concesión.
11.4. Derechos del acreedor hipotecario.
11.5. Derechos de titulares de cargas inscritas o anotadas sobre la
concesión para el caso de resolución concesional.
11.6. Ejecución de la hipoteca.
Capítulo 12.
Los Créditos Participativos.
12.1. Concepto.
12.2. Características.
Capítulo 13.
Breve mención a la futuras medidas fiscales
para la mejora de la financiación privada de infraestructuras. |
CUARTA PARTE.
CASOS PRÁCTICOS.
MODELO DE CONTRATO DE FINANCIACIÓN “PROJECT
FINANCE” PARA EL PROCEDIMIENTO DE CONTROL SOBRE LOS FLUJOS DE CAJA
Y SOBRE LOS DERECHOS DE CRÉDITO RESULTANTES DE UNA CONCESIÓN
ADMINISTRATIVA DE OBRA PÚBLICA.
COMPARECEN |
Primera. Distribución y carácter mancomunado
(según cada concesión).
Segunda. Utilización de los fondos.
2.1. (Según cada concesión).
2.2 Destino.
Tercera. Distribución y carácter mancomunado.
3.1. Distribución.
3.2. Carácter mancomunado.
Cuarta. Disposición del Crédito de Construcción.
4.1. Periodo de Disposición.
4.2. Condiciones suspensivas para cualquiera de las Disposiciones
del Crédito de Construcción.
4.3. Disposición de los fondos
4.4. Entrega de las Disposiciones.
Quinta. Devengo de intereses.
Sexta. Cálculo del tipo de interés.
6.1. Períodos de Interés.
6.2. Tipo de interés.
6.3. Procedimiento para la fijación del tipo de
interés.
6.4. Carácter vinculante del tipo de interés.
Séptima. Pago de intereses.
Octava. Intereses moratorios.
Novena. Incremento de costes, reducciones de ingresos
y cambio de circunstancias legales.
Décima. Amortización.
10.1. Amortización Normal.
10.2. Compromiso de otorgamiento de Préstamo del
Proyecto.
Undécima. Comisiones y gastos.
11.1 Comisión de Apertura.
11.2. Comisión de Disponibilidad.
11.3. Gastos.
Duodécima. Impuestos.
Décimotercera. Pagos.
13.1. Tiempo y lugar.
13.2. Imputación.
13.3. Compensación.
Décimocuarta. Cuentas de la Deuda del Proyecto.
14.1 Contabilidad del Banco Agente.
14.2. Contabilidad de las ACREDITANTES.
14.3. Cesión.
Decimoquinta. Declaraciones y garantías de la
ACREDITADA.
15.1 Declaraciones y garantías.
15.2. Pervivencia de las declaraciones y garantías.
Decimosexta.- Obligaciones de la ACREDITADA.
16.1. Obligaciones de Información.
16.2. Obligaciones de Hacer.
16.3 Distribución de excedentes a los accionistas.
16.4. Obligaciones de gestión y distribución
de la tesorería.
16.5. Cuenta de Reserva.
Decimoséptima. Plazos.
Decimoctava. Banco Agente.
18.1. Mandato.
18.2. Distribución proporcional de cantidades.
18.3. Distribución de información.
18.4. Responsabilidad del Banco Agente.
18.5. Indemnizaciones al Banco Agente.
18.6. Renuncia del Banco Agente.
18.7. Revocación del Banco Agente.
Decimonovena. Cesión.
19.1. Cesión por la ACREDITADA
19.2. Cesión por las ACREDITANTES
Vigésima. Causas de resolución.
Vigésimo primera. Garantías de la ACREDITADA.
Vigésimo cuarta. Prenda sobre los Derechos de
Crédito dimanantes de cualquiera de los Acuerdos del Proyecto.
Vigésimo quinta. Pignoración de los derechos
de crédito que en favor de la ACREDITADA se derivan del contrato
de cuenta corriente a que se somete el régimen de la Cuenta de Ordenación
de Pagos y la Cuenta de Reserva.
Vigésimo sexta. Procedimientos ejecutivos.
26.2. Procedimiento ejecutivo extrajudicial.
Vigésimo séptima. Ejecución por
las ACREDITANTES de las garantías.
Vigésimo octava. Notificaciones.
28.1. Forma de efectuar las notificaciones.
28.2. Domicilios y números de telefax.
Vigésimo novena. Jurisdicción.
Trigésima. Formalización.
ANEXOS DEL CONTRATO.
ANEXO 1.
CASO BASE
ANEXO 2.
PIGNORACIÓN
ANEXO 3.
ACUERDOS DEL PROYECTO
ANEXO 4.
SOLICITUD DE DISPOSICIÓN
ANEXO 5.
CARTA DE LA COMPAÑÍA DE SEGUROS
ANEXO 6.
MODELO DE ESCRITO DE NOTIFICACION A TERCEROS DE LA CESION DE DERECHOS
DE COBRO Y PRENDA DE LOS MISMOS, A REMITIR POR FEDATARIO PÚBLICO
ANEXO 7.
MODELO DEL CONTRATO DE CONSTITUCIÓN DE HIPOTECA. |
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