| Capítulo
1. |
Introducción a
los bonos verdes inmobiliarios.
1. Definición
de Bonos Verdes Inmobiliarios
a. Criterios de
Elegibilidad
b. Proceso de Emisión
c. Uso de los Fondos
d. Reporte y Transparencia
e. Ejemplo
2. Importancia de los Bonos
Verdes Inmobiliarios
3. Criterios para la emisión
de Bonos Verdes Inmobiliarios
a. Uso de fondos
b. Transparencia
c. Certificación
d. Ejemplo
4. Criterios de selección
de proyectos
a. Reducción
de emisiones
b. Conservación de
recursos naturales
c. Mejora de la calidad
de vida
d. Ejemplo
5. Criterios de elegibilidad
del proyecto
a. Impacto positivo
en el medio ambiente
b. Innovación
c. Viabilidad técnica
y financiera
d. Ejemplo
6. Criterios de elegibilidad
del emisor
a. Políticas
y prácticas sostenibles
b. Transparencia
c. Compromiso con la sostenibilidad
d. Ejemplo
7. Certificaciones y estándares
aplicables
a. Certificado LEED
b. Certificado BREEAM
c. Criterios de préstamo
verde de la Asociación de Préstamos de Asia Pacífico
d. Ejemplo
8. Certificaciones y estándares
utilizados por las bolsas internacionales.
9. Proceso de emisión
de Bonos Verdes Inmobiliarios
a. Planificación
de la emisión
b. Due diligence y evaluación
del proyecto
c. Estructuración de
la emisión
d. Comunicación y marketing
de la emisión
10. Beneficios de los Bonos
Verdes Inmobiliarios
a. Beneficios para
los emisores
-
Acceso a una nueva fuente de
financiación
-
Mejora de la imagen corporativa
-
Diferenciación en el
mercado
-
Cumplimiento de objetivos de
sostenibilidad
-
Caso práctico
b. Beneficios para los inversores
-
Oportunidad de inversión
socialmente responsable
-
Potencial de rentabilidad financiera
-
Diversificación de la
cartera de inversión
-
Caso práctico
c. Beneficios para la sociedad
y el medio ambiente
Financiación
de proyectos sostenibles
Reducción de la huella
de carbono
Promoción de la sostenibilidad
Catalizador para la transición
hacia una economía baja en carbono
Caso práctico
11. Desafíos y riesgos
asociados a los Bonos Verdes Inmobiliarios
a. Desafíos
de la medición de impacto
b. Riesgos asociados a la emisión
c. Riesgos de mercado
Caso práctico
12. Ejemplos de emisiones
de Bonos Verdes Inmobiliarios
a. Ejemplos internacionales
de emisiones de Bonos Verdes Inmobiliarios
b. Ejemplos de emisiones
de Bonos Verdes Inmobiliarios en el mercado iberoamericano
12. Conclusiones y recomendaciones
a.
Perspectivas futuras de los Bonos Verdes Inmobiliarios
b. Recomendaciones
para los emisores
|
| Capítulo
2. |
El origen de los bonos
verdes inmobiliarios.
1. El origen de
los bonos verdes inmobiliarios.
2. La financiación
inmobiliaria se está volviendo ecológica.
3. Los tipos de proyectos
financiados con bonos verdes.
4. El mercado de bonos verdes
para bienes inmuebles
5. Las certificaciones de
edificios ecológicos se pueden utilizar para demostrar el carácter
ecológico de un bono verde REIT/Socimi.
|
| Capítulo
3. |
¿Qué es
un bono verde inmobiliario?
1. Definición
de bono verde
2. ¿Qué hace
que un bono sea “verde”?
3. ¿Cómo funcionan
los bonos verdes?
4. Principios de los bonos
verdes
a.
Uso de los ingresos
b. Proceso
de evaluación y selección de proyectos
c. Manejo
de los Fondos
d. Informes
5. El objeto de esta evaluación
de los Bonos Verdes.
a.
¿Cumple el proyecto con la normativa térmica vigente?
b. Gases de
efecto invernadero
c. Biodiversidad
d. Gestión
de residuos
6. Clases de Bonos Verdes
a.
Bono verde estándar de uso de los ingresos (Green Use of Proceeds
Bond)
b. Bono de
Ingresos Verdes (Green Revenue Bond)
c. Bono Proyecto
Verde (Green Project Bond)
d. Bono Titulizado
Verde (Green Securitised Bond)
7. Caso práctico de
aplicación por una gran inmobiliaria patrimonialista española
de bonos verdes en el mercado inmobiliario y sus ventajas respecto de la
financiación tradicional.
8. Caso práctico
de aplicación por una gran inmobiliaria patrimonialista alemana
de bonos verdes en el mercado inmobiliario y sus ventajas respecto de la
financiación tradicional.
9. Caso práctico
de la emisión de bonos verdes inmobiliarios por parte de la compañía
de energía alemana.
10. Caso práctico
detallado para un director financiero inmobiliario con experiencia en bonos
verdes inmobiliarios.
-
Decisión de emisión
de bonos verdes con un banco de inversión.
-
Consultora especializada
en sostenibilidad para evaluar el impacto ambiental del edificio
-
Folleto de emisión
de los Bonos Verdes Inmobiliarios
-
Beneficios por la emisión
de Bonos Verdes Inmobiliarios
-
Beneficios de los inversores
al invertir en los Bonos Verdes Inmobiliarios
11. Caso práctico
detallado para un director financiero inmobiliario que emite bonos verdes
para financiar edificio de oficinas en gran ciudad.
a. Préstamo
sindicado + bonos verdes inmobiliarios.
b. Beneficios por la
emisión de Bonos Verdes Inmobiliarios
c. Beneficios de los
inversores al invertir en los Bonos Verdes Inmobiliarios
d. Riesgos financieros.
-
Riesgo de mercado
-
Riesgo de incumplimiento
-
Riesgo de reputación
e. Cláusulas de cumplimiento
ambiental y social en los acuerdos de préstamo y Bonos Verdes
12. Caso práctico
detallado para un director financiero inmobiliario en el caso de una promoción
de un polígono logístico junto a una gran ciudad.
-
Decisión de emisión
de bonos verdes con un banco de inversión.
-
Consultora especializada
en sostenibilidad para evaluar el impacto ambiental del polígono
logístico
-
Folleto de emisión
de los Bonos Verdes Inmobiliarios
-
Beneficios por la emisión
de Bonos Verdes Inmobiliarios
-
Beneficios de los inversores
al invertir en los Bonos Verdes Inmobiliarios
13. Caso práctico
detallado para un director financiero de una constructora en el caso de
infraestructura (autopista) en Iberoamérica.
a. Decisión
de emisión de bonos verdes con un banco de inversión.
b. Riesgos financieros
del proyecto de financiación de infraestructuras.
-
Riesgo cambiario
-
Riesgo de construcción
-
Riesgo de demanda
c. Consultora especializada
en sostenibilidad para evaluar el impacto ambiental de la infraestructura
(autopista).
d. Beneficios por la
emisión de Bonos Verdes para la financiación de la infraestructura
(autopista)
14. Caso práctico
detallado para un director financiero de ingeniería en el caso de
una gran planta fotovoltaica y eólica en Iberoamérica.
-
Financiación de varias
fuentes, incluidos bancos de desarrollo, fondos de inversión y fondos
soberanos, para financiar el proyecto
-
Consultoría especializada
de evaluación y garantía de cumplimiento
-
Ofrecimiento de los bonos
verdes en el mercado internacional
-
Beneficios de la planta fotovoltaica
y eólica
-
Beneficios para los inversores
que comprar los bonos verdes
-
Tareas del gerente de proyecto
de energía renovable
|
| Capítulo
4. |
Requisitos financieros
ICMA de los bonos verdes
1. Los principios
de los Bonos Verdes (Green Bonds Principles GBP) del ICMA (International
Capital Market Associaction)
a.
Los principios de los Bonos Verdes (Green Bonds Principles GBP)
b. Componentes
principales de los principios de los Bonos Verdes (Green Bonds Principles
GBP)
c. Comunicaciones
a los inversores
c. Transparencia
d. Los ingresos
netos del Bono Verde
e. Seguimiento
interno y asignación de fondos de los ingresos de los Bonos Verdes.
f. Monitorear
los impactos logrados. Informes periódicos.
2. Revisión y consultoría
externa
a.
Revisión del consultor
b. Verificación
c. Certificación
d. Clasificación
/Rating
|
| Capítulo
5. |
Directrices de bonos
verdes en el Sector Inmobiliario y de la Construcción
1. Posicionamiento
del sector inmobiliario frente a los problemas medioambientales.
2. Componentes principales
requeridos para un bono verde inmobiliario
a.
Uso de los ingresos
b. Evaluación
y selección de proyectos inmobiliarios
-
Certificaciones
de edificios ecológicos
-
Calificaciones
Energéticas
-
Calificaciones
ESG corporativas
-
Sistemas de Calificación
Ambiental
c. Gestión
de los Fondos
d. Informes
de expertos independientes (consultores)
e. Informe
anual
f. Evaluación
de impacto e informes
g. Revisión
externa. Garantía de transparencia.
g. Calificación
de Bonos Verdes (Green Bond Scoring/Rating)
3. Caso práctico de
aplicación de las directrices de bonos verdes en el Sector Inmobiliario
y de la Construcción y la mejora de su posicionamiento del sector
inmobiliario frente a los problemas medioambientales. Emisión de
bonos verdes por parte de una empresa inmobiliaria para financiar la construcción
de un edificio de oficinas sostenible.
a. Componentes
principales requeridos para un bono verde inmobiliario:
-
Uso de los ingresos
-
Evaluación y selección
de proyectos inmobiliarios
-
Certificaciones de edificios
ecológicos
-
Calificaciones Energéticas
-
Calificaciones ESG corporativas
-
Sistemas de Calificación
Ambiental
b. Gestión de los
Fondos
c. Informes de expertos
independientes (consultores)
d. Informe anual
e. Evaluación
de impacto e informes
f. Revisión externa.
Garantía de transparencia
g. Calificación
de Bonos Verdes (Green Bond Scoring/Rating)
h. Supuesto de emisión
de bonos verdes por valor de 100 millones de euros para financiar la construcción
de un edificio de oficinas sostenible.
|
| Capítulo
6. |
Aplicación práctica
del marco de principios GBP en la emisión de bonos verdes inmobiliarios.
1. Uso de los ingresos
a.
Criterio de elegibilidad
1.
Edificios verdes (LEED, BREAM, etc.)
2. Energía
renovable
3. Eficiencia
energética
b. Proceso de
Evaluación y Selección de Proyectos
c. Gestión
de ingresos
d. Informes
2. Opinión de Consultor
independiente sobre el marco de bonos verdes de inmuebles
a.
Opinión general del consultor independiente
b. Estrategia
de Sostenibilidad del Emisor
3. Caso práctico de
aplicación del marco de principios GBP en la emisión de bonos
verdes inmobiliarios para financiar la construcción de un edificio
de oficinas sostenible.
a. Uso de los
ingresos
-
Criterio de elegibilidad
-
Edificios verdes (LEED, BREAM,
etc.)
-
Energía renovable
-
Eficiencia energética
b. Proceso de Evaluación
y Selección de Proyectos
c. Gestión de
ingresos
d. Informes
e. Supuesto de emisión
de bonos verdes por valor de 50 millones de euros
4. Caso práctico de
elaboración de un informe de opinión de Consultor independiente
sobre el marco de bonos verdes de inmuebles.
a. Opinión
general del consultor independiente
b. Estrategia de Sostenibilidad
del Emisor
|
| Capítulo
7. |
Otros controles internacionales
de los bonos verdes inmobiliarios.
1. Global Real Estate
Sustainability Benchmark (GRESB)
2. Estándares de
la International Capital Market Association (ICMA).
a.
Características principales
b. Bonos gubernamentales,
corporativos o supranacionales
3. El Reglamento europeo de
bonos verdes
|
| Capítulo
8. |
Proceso de emisión
de bonos verdes inmobiliarios.
1. Conceptos básicos
de sostenibilidad
2. Criterios de evaluación
3. Evaluación de
la sostenibilidad del proyecto inmobiliario
4. Preparación de
la emisión de bonos verdes inmobiliarios
a.
Planificación de la emisión
b. Selección
de los bonos adecuados
c. Evaluación
de la demanda de los inversores
5. Estructuración de
la emisión
a.
Términos y condiciones de la emisión
b. Proceso
de suscripción
c. Fijación
del precio de los bonos
6. Post-emisión
a.
Monitoreo y reporte de los impactos ambientales
b. Evaluación
de los resultados de la emisión
7. Ejemplos de emisión
de bonos verdes inmobiliarios
8. Caso práctico
del proceso de emisión de bonos verdes inmobiliarios emitidos por
una promotora inmobiliaria realizado por un director financiero inmobiliario.
a. Conceptos
básicos de sostenibilidad
b. Criterios de evaluación
c. Evaluación
de la sostenibilidad del proyecto inmobiliario
d. Preparación
de la emisión de bonos verdes inmobiliarios
-
Planificación de la
emisión
-
Selección de los bonos
adecuados
-
Evaluación de la demanda
de los inversores
e. Estructuración
de la emisión
-
Términos y condiciones
de la emisión
-
Proceso de suscripción
-
Fijación del precio
de los bonos
f. Post-emisión
-
Monitoreo y reporte de los
impactos ambientales
-
Evaluación de los
resultados de la emisión
g. Ejemplo en cifras del
proceso de bookbuilding.
-
¿En qué consiste
el proceso de bookbuilding + libro de órdenes y cómo la promotora
inmobiliaria recibió ofertas de inversores interesados en la emisión
de bonos verdes?
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