| El pasado
mes de marzo, Värde Partners, firma líder mundial en inversiones
alternativas, anunció que una de sus compañías en
cartera, Vía Célere, había emitido el primer bono
verde de un promotor inmobiliario residencial en el mercado del euro. El
bono de alto rendimiento a 5 años de 300 millones de euros al 5,25%
emitido a la par recibió una fuerte demanda de los inversores internacionales.
Fue emitido de acuerdo con los Principios de Bonos Verdes, publicados por
la Asociación Internacional del Mercado de Capitales, y revisados
por Sustainalytics, el proveedor global independiente de ESG y de investigación
y calificaciones de gobierno corporativo.
La exitosa
emisión de bonos diversificó las fuentes de financiación
de Vía Célere y respaldó su estrategia de crecimiento
en el mercado ibérico. Los ingresos se utilizarán, entre
otras cosas, para financiar efectivo en el balance y refinanciar el endeudamiento
existente, cada uno en relación con la construcción de edificios
residenciales energéticamente eficientes en la cartera de Vía
Célere en toda Iberia. Los desarrollos deben cumplir con el marco
de elegibilidad del bono verde al lograr una calificación de Certificado
de rendimiento energético en el 15% superior de las viviendas locales.
“Este es un
hito importante para Vía Célere y refuerza el compromiso
de la compañía de crear viviendas más sostenibles,
con mayor eficiencia energética y menor huella de carbono”, dijo
Tim Mooney, socio y director global de bienes raíces de Värde.
“A lo largo de la vida útil de nuestra inversión, hemos trabajado
en estrecha colaboración con Vía Célere para establecer
un marco de gobernanza sólido, fortalecer el equipo de gestión
y mejorar el modelo operativo de la empresa”.
Vía
Célere tuvo un buen año en 2020, a pesar de los desafíos
provocados por Covid-19. La compañía lideró el mercado
residencial español, entregando 1.932 viviendas, un 65% más
que en 2019, y ya ha vendido el 78% de las unidades que se entregarán
en 2021. El 88% de las promociones actualmente en construcción cuentan
con Certificados de Eficiencia Energética con calificación
A o B, con edificios que emiten un 89% menos de dióxido de carbono
que el mínimo exigido por la normativa española. Vía
Célere continúa manteniendo un balance sólido con
bajo apalancamiento y alta cobertura de intereses.
ANTECEDENTES
DE LA INVERSIÓN DE VÄRDE EN VÍA CÉLERE
En 2014, Värde
comenzó a comprar la deuda del Grupo San José (GSJ). Eran
los efectos de la crisis inmobiliaria y los fondos empezaron a llegar
Entre diciembre
de 2015 y julio de 2017, a través de una serie de reestructuraciones,
adquisiciones y ampliaciones de capital, Värde finalmente tomó
el control del negocio de promoción inmobiliaria de GSJ y ejecutó
una fusión inversa con Vía Célere, una promotora residencial
española más pequeña que Värde había adquirido
por separado. En 2019, tras la adquisición de los activos del banco
de suelo de Aelca, una promotora inmobiliaria y gestora de activos, Vía
Célere se había consolidado como la mayor constructora de
viviendas de España.
Värde
Partners es una empresa de inversión alternativa líder a
nivel mundial con raíces en el crédito y en dificultades.
Fundada en 1993, la firma ha invertido $ 75 mil millones desde su inicio
y administra más de $ 14 mil millones en nombre de una base de inversores
global. Las inversiones de la firma abarcan crédito corporativo
y comercial, bienes raíces e hipotecas, capital privado y préstamos
directos. Värde emplea a más de 300 profesionales en todo el
mundo con oficinas en Minneapolis, Nueva York, Londres, Singapur y otras
ciudades de Asia y Europa.
VÍA
CÉLERE
Fundada en
2007 por Juan Antonio Gómez-Pintado, concentra el mayor número
de nuevas propiedades. En 2020 se encargaron 1933 objetos, un 55% más
que en 2019 (a pesar de la pandemia). La mayor parte de la actividad se
concentra en Madrid, aunque también se están desarrollando
proyectos en Málaga, Barcelona, Sevilla, Valladolid y A Coruña.
Tiene a su disposición un banco de terrenos para construcción
con 23 000 propiedades, 2 825 están en construcción y más
de 4 100 están a la venta. Via Célere es propiedad de la
fundación estadounidense Värde Partners. Tiene como objetivo
mantener un alto ritmo de construcción este año.
OTRAS PROMOTORAS
INMOBILIARIAS ESPAÑOLAS
Neinor Homes
celebró un acuerdo de fusión con Quabit para crear una gran
empresa con un banco de tierras de 16 000 propiedades. Las propiedades
de Neinor se encuentran en Madrid, Cataluña, Baleares, País
Vasco, Andalucía y Comunidad Valenciana. Neinor completó
1 700 unidades de vivienda el año pasado y planea construir 2 400
unidades este año.
Quabit . El
portafolio actual consta de 50 propiedades con un total de 4 245 departamentos
en varias etapas de implementación. Se ha fusionado con Neinor Homes.
Aedas Homes
cuenta con más de 140 inmuebles en construcción en Madrid,
Alicante, Barcelona, Granada, Málaga, Mallorca, Pontevedra, Sevilla,
Tarragona, Valladolid, Valencia y Zaragoza, más de 7.000 inmuebles
y una reserva de suelo para la construcción de 15.000 unidades.
Aedas Homes está controlada por la Fundación Castlelake.
La compañía, dirigida por David Martínez, planea completar
2400 propiedades en 2021.
Metrovacesa
dispone de una gran reserva de suelo para 36.000 inmuebles, además
de inmuebles en 31 provincias del norte, Cataluña, Baleares, Levante
y Andalucía. Actualmente la empresa cuenta con 5406 propiedades,
88 se encuentran en etapa de comercialización y otras 3639 en construcción.
Metrovacesa tiene previsto completar 4000 objetos en 2021.
Kronos Homes
ocupa el quinto lugar en el ranking de desarrolladores. Fundada en 2014
por Said Hedjal y varios inversores europeos y estadounidenses, la compañía
cuenta con veinte inmuebles en Madrid, Barcelona, Tarragona, Valencia,
Málaga, Sevilla, Cádiz, Alicante, Valladolid y Córdoba.
Entre los proyectos destacados se incluye la torre Ikon de 29 plantas en
Valencia con 203 viviendas.
Amenabar tiene
3500 unidades en aproximadamente 60 objetos. La empresa nació en
los años 80 en el País Vasco, encabezada por Luis Amenabar
y es una empresa familiar sin la participación de grandes fondos.
Los principales mercados inmobiliarios de la comunidad son Madrid, Barcelona,
Málaga, Navarra y La Rioja. En 2020, encargó 1 706 objetos
y tiene previsto poner en servicio alrededor de 1 250 unidades este año.
La promotora
Pryconsa es una de las inmobiliarias más longevas con sede en Madrid.
En su plan de negocio para 2020-2022, prevé comisionar más
de 4 100 viviendas. Además, Pryconsa cerró su primera operación
Build to rent con el nuevo socio Cogein en octubre.
Habitat tiene
4 000 propiedades distribuidas en 41 propiedades residenciales y un banco
de terrenos para la construcción de 13 000 unidades. Habitat construirá
1000 instalaciones en 2021. La compañía, dirigida por José
Carlos Saz, ha lanzado un ambicioso plan de crecimiento de la construcción
después de ingresar al fondo de inversión estadounidense
Bain Capital.
Acciona has
2 000 properties in Alicante, Barcelona, Cadiz, Canary Islands, Cantabria,
Girona, Huelva, Lleida, Madrid, Malaga, Navarra, Seville, Tarragona, Valencia,
Vizcaya and Zaragoza.
Insur tiene
2 014 proyectos, 731 de los cuales ya están en construcción,
632 se han vendido y 397 se han completado. Tiene trece inmuebles en Andalucía,
cinco en Madrid, uno en Cáceres y uno en Granada.
VÄRDE
PARTNERS ENCARGA A CREDIT SUISSE LA VENTA DE VÍA CÉLERE
El fondo estadounidense
prepara la desinversión de su filial inmobiliaria en España
mediante la fusión con otro grupo. Vía Célere tiene
activos por 1.600 millones de euros y cerró el primer semestre con
un ebitda de 43 millones.
Credit Suisse
podría estar elaborando el cuaderno de venta.
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