Además,
Vinci y ACS también tienen la intención de construir una
asociación a través de la creación de una empresa
conjunta, con el derecho a adquirir en términos de mercado 'activos
renovables maduros', aquellos que están completamente desarrollados,
construidos y conectados a la red por la compañía. Esta joint
venture JV sería propiedad de Vinci en un 51%.
La adquisición
está sujeta a las aprobaciones regulatorias habituales, incluido
el control de fusiones, y se prevé que se cierre a finales de este
año.
"Esta adquisición
es una oportunidad única para que Vinci cree un nuevo actor global
en la contratación de energía y desarrolle proyectos renovables,
que encaja perfectamente en nuestra estrategia. Aprovecharemos la reconocida
trayectoria de ACS para mejorar la contribución de Vinci a la transición
climática y perseguir juntos nuestros objetivos medioambientales",
asegura el presidente y consejero delegado de Vinci, Xavier Huillard. Por
su parte, ACS retendrá principalmente en su poder su filial de renovables
Zero-e y 15 concesiones cuyo proceso de segregación se llevará
a efecto antes de la ejecución de la compraventa, unos activos industriales
que tienen un valor de 1.600 millones de euros.
DATOS DE LA
OPERACIÓN
El grupo francés
de concesiones y construcción Vinci SA (EPA: DG) ha firmado un acuerdo
vinculante para adquirir el negocio de energía, incluida la plataforma
de energías renovables, del gigante español de ingeniería
civil y de la construcción ACS Actividades de Construcción
y Servicios SA ( BME: ACS), anunciaron las empresas el jueves.
Las partes
acordaron un precio que va desde al menos 4,93 mil millones de euros (5,81
mil millones de dólares) como mínimo hasta 4,98 mil millones
de euros, que tiene en cuenta unos 0,7 mil millones de euros de partidas
netas de efectivo, capital de trabajo y otros ajustes. Vinci, que en octubre
puso una oferta no vinculante de 5.200 millones de euros sobre la mesa
de ACS con la propuesta de pagar una parte en moneda dura, ahora dijo que
pagaría el monto total de cierre en efectivo.
ACS también
recibirá hasta 600 millones de euros en el transcurso de hasta ocho
años y medio, si su negocio de energía desarrolla un máximo
de 15 GW de proyectos listos para construir (RTB). Estos pagos se realizarían
a razón de 40 millones de euros por gigavatio RTB.
Además,
Vinci y ACS tienen la intención de negociar un acuerdo de empresa
conjunta (JV) con el fin de adquirir activos de energía renovable
maduros, que el negocio de energía objetivo debe desarrollar, construir
y conectar completamente a la red. Vinci controlaría la empresa
de riesgo compartido con una participación del 51%, siendo ACS el
resto.
Por cerca de
5.000 millones de euros, Vinci comprará la mayor parte de los servicios
especializados del sector energético de ACS y contratará
negocios activos principalmente en España y América Latina,
la plataforma de desarrollo de energías renovables con alrededor
de 15 GW de nuevas oportunidades identificadas a corto y medio plazo, en
su mayoría solar fotovoltaica y eólica terrestre, y ocho
concesiones greenfield que cubren líneas de transmisión y
un proyecto eólico marino, entre otros.
Fuera del alcance
de la adquisición se encuentran la plataforma Zero-E de ACS para
energías renovables y 15 concesiones, que estarán sujetas
a un plan de separación antes de que se finalice el acuerdo con
Vinci.
La adquisición
está sujeta a luz verde regulatoria, y las partes esperan que se
cierre a fines de 2021.
El alcance
de la adquisición consiste en:
-
La mayor parte del negocio de contratación de ACS Industrial Services.
Con una plantilla de alrededor de 45.000 empleados en c. 50 países,
ofrece una amplia gama de servicios de apoyo - que abarcan red, instalaciones
especializadas, sistemas de control - así como una oferta integrada
para realizar proyectos EPC, principalmente para el sector energético.
Es una potencia mundial con presencia en España, México,
Brasil, Perú y Chile. Durante los últimos 3 años,
sus ingresos medios superaron los 6.000 millones de euros con un margen
EBIT de 6 +% de media;
- ocho concesiones
nuevas 4 en desarrollo y / o construcción, principalmente en el
campo de la transmisión eléctrica;
- Plataforma
de desarrollo de renovables de ACS. Esta plataforma tiene una larga y reconocida
trayectoria en el desarrollo de proyectos de concesiones de energías
renovables, con 4,4 GW desarrollados en los últimos tres años.
VINCI y la Compañía han identificado nuevas oportunidades
a corto y medio plazo, de aproximadamente 15 GW, principalmente en energía
solar fotovoltaica y eólica terrestre, así como cerca de
8 GW de próximos proyectos eólicos marinos.
La transacción
es consistente con la estrategia de VINCI de construir un actor global
en la contratación de energía, desarrollar una plataforma
para proyectos de renovables, ampliar la cartera de concesiones y extender
su madurez promedio:
-
La Compañía tiene actividades y presencia geográfica
que son complementarias a las de VINCI. . Tiene una larga trayectoria en
proyectos complejos de EPC de energía, con una presencia de larga
data en España y América Latina;
- El modelo
de negocio de contratación / concesión / O & M de VINCI,
combinado con la plataforma de desarrollo de proyectos de la Compañía,
debería permitirle a VINCI convertirse en un actor importante en
el campo de las energías renovables;
- La solidez
del balance de VINCI le dará a la Compañía una flexibilidad
financiera adicional para desarrollar, construir y administrar activos
renovables;
- La Compañía
potenciará la contribución de VINCI a la transición
climática.
El precio de la
transacción se basa en un valor empresarial de 4.200 millones de
euros. Conduce a un precio de compra estimado al cierre de c. 4.900 millones
de euros, asumiendo un cierre a finales de 2021 y después de tener
en cuenta alrededor de 0.700 millones de euros de efectivo neto, capital
circulante y otros ajustes. Además, ACS recibiría pagos adicionales
de 40 millones de euros por cada GW listo para construir desarrollado por
la Compañía durante un período máximo de 8,5
años después del cierre, hasta 15 GW, es decir, un pago contingente
máximo acumulativo a lo largo del tiempo de € 600 millones.
La adquisición
se financiará mediante el efectivo y las líneas de crédito
disponibles de VINCI. No tendrá un impacto significativo en la solidez
del balance de VINCI. Se espera que la acumulación de ganancias
por acción sea de un solo dígito medio a alto, desde el primer
año después del cierre.
Además,
VINCI y ACS también tienen la intención de construir una
asociación mediante la creación de una empresa conjunta,
con derecho a adquirir en términos de mercado 'activos renovables
maduros', es decir , completamente desarrollados, construidos y conectados
a la red por la Compañía en el futuro. . Esta JV 5 estaría
participada en un 51% y totalmente consolidada por VINCI.
La adquisición
está sujeta a las aprobaciones regulatorias habituales, incluido
el control de fusiones, y se prevé que se cierre a fines del año
2021.
Xavier Huillard,
presidente y consejero delegado de VINCI, comentó: “Esta adquisición
es una oportunidad única para que VINCI cree un actor global en
la contratación de energía y desarrolle proyectos de energías
renovables, encajando notablemente en su estrategia. El Grupo se complace
en dar la bienvenida a un destacado equipo directivo y a una plantilla
cualificada de alrededor de 45.000 personas. Las sinergias derivadas de
geografías complementarias, experiencia técnica y modelo
de negocio integrado, serán un activo importante para ganar nuevos
proyectos y aprovechar oportunidades de energías renovables totalmente
nuevas. Aprovecharemos la reconocida trayectoria de ACS IS para mejorar
la contribución de VINCI a la transición climática
y perseguir juntos nuestra ambición medioambiental ”.
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