| La inversión
en residencias de estudiantes en España se dispara un 217%
Este segmento captó 445 millones de euros durante 2019, frente a
los 205 millones registrados en el ejercicio anterior. Con 526.363 estudiantes
desplazados y sólo 94.057 plazas disponibles en residencias durante
el pasado curso, la brecha entre la oferta y demanda sube más de
un 5% con respecto al año anterior. La rentabilidad prime de estos
activos se sitúa en torno al 4,75%, entre las más altas,
frente a otros mercados más tradicionales como el retail u oficinas
El segmento
protagonizó durante el último ejercicio 40 operaciones distribuidas
a lo largo de la geografía española, un incremento significativo
en comparación con las 31 que tuvieron lugar en 2018. 35 de ellas,
por un valor conjunto de 264 millones de euros, fueron destinadas a la
compra de suelo para el desarrollo de nuevos proyectos (+31% vs 2018),
que supondrán la entrada al mercado de 11.930 camas nuevas. Las
cinco restantes, por un valor de 181 millones de euros, fueron compras
de activos que suman 2.178 camas ya operativas (en 2018 no se registraron
operaciones de esta naturaleza).
Asimismo, JLL
apunta al crecimiento en la brecha entre las camas disponibles y la demanda
potencial de plazas en residencias de estudiantes y colegios mayores, impulsada
por el incremento en el número de estudiantes. En concreto, en España
hubo 526.363 estudiantes desplazados durante el pasado curso y solo 94.507
plazas a disposición, distribuidas en 1.040 activos, lo que sitúa
el desfase entre oferta y demanda en, aproximadamente, 430.000 camas, un
5,2% más que en 2018. Una brecha que va en aumento, impulsada por
el creciente número de estudiantes desplazados nacionales e internacionales
en busca de alojamiento en España, fruto la consolidación
de nuestras universidades y escuelas de negocio como referencias internacionales
o su calidad de vida, entre otros factores. Una brecha que incrementa a
pesar del aumento del número de plazas del 3,1%.
Por comunidades
autónomas, Madrid es la que concentra un mayor número de
plazas con un 22% del total, seguida por Cataluña (16,3%), Andalucía
(13,4%) y Castilla y León (12,9%). En términos provinciales,
destaca Madrid con 18.628 camas (+3,4% vs 18), un ratio de 19 estudiantes
por plaza y un coste medio de 804€/mes/habitación; Barcelona
con 10.811 camas (+17% vs 18), un ratio de 16 estudiantes por plaza y un
coste medio de 773€/mes/habitación; Valencia con 3.411 camas
(+4,9% vs 18), un ratio de 31 estudiantes por plaza y un coste medio de
600€/mes/habitación; Sevilla con 3.662 camas (+21% vs 18),
un ratio de 20 estudiantes por plaza y un coste medio de 542€/mes/habitación;
Granada con 2.909 camas (+7% vs 18), un ratio de 19 estudiantes por plaza
y un coste medio de 477€/mes/habitación; Málaga con
1.744 camas (+14% vs 18), un ratio de 20 estudiantes por plaza y un coste
medio de 515€/mes/habitación; Salamanca con 2.774 camas (=18),
un ratio de 12 estudiantes por plaza y un coste medio de 470€/mes/habitación;
Bilbao con 1.226 camas (+3,6% vs 18), un ratio de 27 estudiantes por plaza
y un coste medio de 559€/mes/habitación; Pamplona con 2.121
camas (=18), un ratio de 8 estudiantes por plaza y un coste medio de 666€/mes/habitación
y San Sebastián con 1.107 camas (=18), un ratio de 14 estudiantes
por plaza y un coste medio de 570€/mes/habitación.
Desde el punto
de vista de inversión, el informe apunta a las residencias de estudiantes
como uno de los activos con mayor potencial, en especial gracias a sus
atractivas rentabilidades. En concreto, las residencias de estudiantes
generan una de las rentabilidades más altas del mercado, del 5,25%
en las ciudades secundarias y del 4,75% en Madrid y Barcelona. Por lo que
se sitúan como uno de los segmentos con mayores rentabilidades,
en línea con los más productivos como las residencias de
la tercera edad (5%), los hoteles (5%), , los activos logísticos
(4,75%) o los centros comerciales (4,9%) y por encima de otros segmentos
tradicionales como las oficinas (3,25%), los locales comerciales (3,15%)
o el multifamily (3,25%).
UN SEGMENTO
CON FUTURO
En términos
de futuro, los expertos de JLL apuntan a que, de cara a 2022, la oferta
de camas aumentará en torno a las 22.000 nuevas plazas, un 23.7%
respecto al cierre de 2019. Sin embargo, destacan que este crecimiento
no es lo suficientemente pronunciado como para satisfacer la demanda. De
esta forma, la oferta de camas a cierre de 2020 se situará por encima
de las 97.000, en 2021 por encima de las 107.000 y en 2022 superará
las 116.000 camas, todas dentro de 68 nuevos proyectos distribuidos por
toda la geografía española.
El informe
incluye, también, una encuesta para analizar el impacto del Covid-19
en el futuro del mercado. Los resultados muestran que, el 88% de los inversores,
operadores y/o promotores encuestados han afirmado que la pandemia ha afectado
a su organización debido, principalmente, a la disminución
de rentas en contratos que han permanecido en vigor, rescisión anticipada
de contratos (marcha anticipada de los estudiantes), y/o retrasos en los
proyectos en curso (o en la obtención de nuevas licencias). Del
total de los afectados, tan solo el 17% cree que el efecto tendrá
un impacto superior a 12 meses. Es decir, la mayoría de los encuestados
no prevé que el sector continúe sufriendo el impacto de esta
crisis a largo plazo. Además, el 60% de los encuestados afirma que,
tras el tercer trimestre de 2020, el volumen de inversión hacia
residencias de estudiantes se mantendrá o aumentará. Esto
indica que las residencias de estudiantes se mantienen en el foco de los
inversores y que su perspectiva a su futuro es positiva.
“España
es un país que destaca por la calidad de sus universidades y escuelas
de negocio que, junto a una oferta cultural y de ocio, empujan al alza
el número de estudiantes que optan por sus ciudades para formarse.
Esto no pasa desapercibido por los principales inversores y operadores
especializados en residencias de estudiantes que, como vemos, aumentan
año a año su exposición al mercado español.
Sin embargo, las métricas muestran que el aumento de la inversión
continúa abriendo un amplio margen para una demanda claramente insatisfecha.
Estamos viviendo un momento muy interesante en el sector en España,
seremos testigos de la transición del sector de una fase de consolidación
hacia la institucionalización: promotores que entraron en el mercado
español hace unos años han estando montando carteras y ganando
volumen en las mismas. A partir de 2020 vamos a observar carteras de residencias
operativas transaccionándose”, explica Nick Wride, director de residencias
de estudiante JLL EMEA.
|
