27
de febrero de 2015
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LA INMOBILIARIA
MARTINSA FADESA DEVORADA POR LA BANCA
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conocimiento en valor añadido:
Guía práctica inmoley.com del promotor inmobiliario y guía
de la due diligence, auditoría inmobiliaria. Hace una semana, cuando
se anunció que Martinsa perdía el juicio por la compra de
Fadesa y que además tenía que pagar unas costas millonarias,
el sector empezó a dudar de la viabilidad. Este juicio fue un error,
como dijimos hace años, porque Martinsa había tenido todos
los medios para hacer la due diligence y había aceptado el resultado.
El caso es que los bancos quieren el 100% de Martinsa y su propietario
dice que para eso que liquiden. El problema es el efecto en los empleados
y el tejido empresarial. Tras la decisión de la banca, ha caído
un gigante inmobiliario y un símbolo de la década mal llamada
del ladrillo. Además, la banca ha lanzado un mensaje muy claro a
otras inmobiliarias que quieren renegociar los convenios concursales. El
caso más grave es el de Reyal Urbis, ya que tras cuatro procesos
de refinanciación los acreedores han pactado la venta de activos
para obtener liquidez.
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En su reforma
del convenio concursal, Martinsa ofreció a los bancos tomar hasta
un 70% de su capital social mediante un determinado procedimiento y calendario
de capitalización de deuda, y atender el30% del pasivo mediante
un canje de activos inmobiliarios. La empresa pidió al juez reformar
su plan de pago de deuda en virtud de la reforma de la Ley Concursal que
el Gobierno aprobó en septiembre de 2014. No obstante, para que
el juzgado la apruebe debe sumar unporcentaje de adhesión de los
bancos acreedores, con los que Martinsa llevaba negociando más de
un año sin lograr acuerdo
El titular
del juzgado de lo Mercantil número uno de La Coruña, Pablo
González-Carreró, dio de plazo hasta el 25 de febrero para
que los acreedores de Martinsa Fadesa pudieran adherirse al nuevo convenio
de acreedores que la compañía presentó "in extremis"
a finales de 2014 en un intento por ganar tiempo ante una más que
probable liquidación.
Según
fuentes financieras, la banca acreedora considera que la liquidación
ordenada de la compañía es la mejor opción dada la
situación actual de falta de liquidez por la que atraviesa Martinsa,
condenada además al pago de más de 60 millones de euros en
costas tras la reciente sentencia del Tribunal Supremo.
Las entidades
financieras con las que la inmobiliaria tiene una deuda pendiente de 3.500
millones de euros (el 60% de la deuda financiera) no están dispuestas
a sumarse al último convenio de acreedores que presentó la
empresa a finales de 2014 para evitar su disolución, según
confirman a este diario fuentes financieras. La cesión de activos
y la tasación de éstos que planteó Martinsa en ese
convenio no convence a los bancos, que a estas alturas ya no tienen nada
que perder, dado que toda la deuda impagada está provisionada y
no afecta a su balance.
Cuatro de los
principales bancos acumulan el 55% del pasivo, que en total asciende a
unos 3.500 millones. De acuerdo a fuentes financieras, la deuda concursal
en manos de Sareb con Martinsa Fadesa asciende, a junio de 2014, a 1.457,8
millones de euros. El segundo mayor acreedor es CaixaBank con 907,9 millones
de euros.
La Sareb tiene
el 21% de la deuda, por detrás está Caixabank con el 16%,
mientras que Abanca y el Popular tienen una participación que ronda
el 9% cada uno. De este modo, la palabra decisiva será de la Sareb
-que celebró ayer el consejo ordinario de este mes- y de Caixabank.
Si una de las dos no apoya la propuesta de convenio que Martín presentó
el pasado 30 de diciembre el grupo irá a liquidación.
La banca acreedora
de Martinsa entiende que la liquidación de la compañía,
que en su día fue una de las inmobiliarias más importantes
de España, introducirá control judicial sobre la misma, más
transparencia, y permitirá conocer el valor real de los activos
con los que cuenta y emplear los fondos obtenidos en resarcir a los acreedores.
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